? 盡管最近水泥股上演了“牛市行情”，但是在整體經(jīng)濟(jì)放緩的背景下，影響水泥業(yè)的隱憂正在不斷放大。
? 在北京，水泥價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)回落，而在此前，水泥市場(chǎng)的不景氣僅僅出現(xiàn)在南方。
? “2001年以來(lái)，水泥市場(chǎng)一直很旺，但是9月份以來(lái)出現(xiàn)的下滑，和往年完全不同。從目前還在延續(xù)的形勢(shì)看，情況不妙?！睌?shù)字水泥網(wǎng)CEO劉作毅對(duì)理財(cái)周報(bào)記者說(shuō)。
? 那么，水泥行業(yè)未來(lái)究竟會(huì)呈現(xiàn)何種走勢(shì)，理財(cái)周報(bào)記者奔赴國(guó)內(nèi)第二大水泥產(chǎn)業(yè)集中地河北唐山調(diào)查華北最大水泥企業(yè)冀東水泥的情況。
? 2000萬(wàn)噸小水泥的困擾
? 搭乘11月18日清晨的Y509次列車(chē)，理財(cái)周報(bào)記者來(lái)到了唐山北站。一輛來(lái)接同事尹娜的車(chē)將我直接載到了位于唐山市豐潤(rùn)區(qū)的冀東水泥。一路上，經(jīng)過(guò)很多小鋼廠和小水泥廠，大概花了20多分鐘時(shí)間。
? 一天之后，我才知道這些鋼廠和水泥廠在今年幾乎都曾被迫停工?！靶′搹S大部分都是做加工的，前一兩個(gè)月鋼材價(jià)格極度不穩(wěn)定，小鋼廠出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)需要，只好暫停進(jìn)料，停工觀望；而小水泥廠的停工則是在更早的北京奧運(yùn)期間，這主要是為了減少排污?！碧粕疆?dāng)?shù)氐囊晃粯I(yè)界人士說(shuō)。
? 小水泥廠正是值得關(guān)注的重中之重。“唐山是國(guó)內(nèi)第二大水泥產(chǎn)業(yè)集中地，總共3000多萬(wàn)噸產(chǎn)能。其中，2000多萬(wàn)噸是小水泥產(chǎn)能，而我們自己在唐山的現(xiàn)有產(chǎn)能還不到1000萬(wàn)噸。”11月19日，冀東水泥董秘張士江在其辦公室對(duì)理財(cái)周報(bào)記者無(wú)奈地說(shuō)。
? “如果你不是這兩天過(guò)來(lái)，就可以了解小水泥的危害了。這幾天，天還是很藍(lán)的，換個(gè)時(shí)間來(lái)你就知道烏糟糟的天讓人有多難受?！鼻笆鎏粕疆?dāng)?shù)貥I(yè)界人士說(shuō)。
? “如果小廠也像我們那樣安裝環(huán)保裝置的話，肯定受不了，這需要很大一筆費(fèi)用?！?冀東水泥董秘辦副主任劉福生說(shuō)。
? 更重要的是，盡管在大客戶市場(chǎng)小水泥不能和冀東抗衡，但是在中小客戶市場(chǎng)尤其是農(nóng)村市場(chǎng)，小水泥仍有生存空間，而這影響了冀東水泥的市場(chǎng)開(kāi)拓。
? 理財(cái)周報(bào)記者以客戶身份一路訪問(wèn)了多家小水泥廠，發(fā)現(xiàn)有的水泥價(jià)格已經(jīng)有所松動(dòng)，多家業(yè)主均表示，“批量采購(gòu)，價(jià)格有空間。”從環(huán)比來(lái)看，1至10月份都處于上漲階段的水泥價(jià)格有下降擔(dān)憂。顯然，小水泥完全可以通過(guò)低價(jià)策略影響冀東水泥的市場(chǎng)。
? 而淘汰小水泥需要地方政府的財(cái)政支持，目前來(lái)看難度較大?！?000萬(wàn)噸產(chǎn)能手續(xù)齊全，如果政府要強(qiáng)制淘汰，那么需要巨大的財(cái)政補(bǔ)貼?！睆埵拷f(shuō)。
? 不過(guò)，劉福生提醒說(shuō)，“最近政府開(kāi)會(huì)又有新的動(dòng)向?！睋?jù)悉，唐山市將在11月底前，重點(diǎn)淘汰豐潤(rùn)區(qū)落后產(chǎn)能，涉及16個(gè)企業(yè)20座機(jī)立窯205萬(wàn)噸產(chǎn)能，占豐潤(rùn)區(qū)熟料產(chǎn)能的42.3％；涉及豐董線水泥熟料產(chǎn)能110萬(wàn)噸，占豐董線產(chǎn)能的47.8％。
? 不過(guò)，顯然，對(duì)于2000萬(wàn)噸落后產(chǎn)能的淘汰來(lái)說(shuō)，這仍然是杯水車(chē)薪。實(shí)際上，由于多年以來(lái)小水泥的盛行，水泥行業(yè)一直處于供過(guò)于求的狀態(tài)?！坝捎谶^(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，從2001年到2007年，煤炭?jī)r(jià)格漲了3倍，但是水泥價(jià)格基本沒(méi)動(dòng)，振幅也就是10％，水泥企業(yè)的日子能好嗎？”劉作毅說(shuō)，“好在像冀東水泥這樣的企業(yè)還是有一定的成本轉(zhuǎn)移能力的?！?
? “我們尚未看到行業(yè)逆轉(zhuǎn)”
? 9月份冀東水泥提價(jià)，情況反應(yīng)良好，張士江表示，“9月份提價(jià)后，每噸比去年9月份漲了60多塊。但從各家子公司反饋的情況來(lái)看，我們尚未看到行業(yè)逆轉(zhuǎn)。”
? 據(jù)悉，奧運(yùn)前冀東水泥每天銷(xiāo)往北京地區(qū)的銷(xiāo)量為4000噸，奧運(yùn)期間基本停滯，奧運(yùn)后，北京地區(qū)水泥需求恢復(fù)，每天銷(xiāo)往北京5000—6000噸。如果考慮到這一階段煤炭?jī)r(jià)格的下降，冀東水泥10月份的盈利應(yīng)該不錯(cuò)。
? 不過(guò)，進(jìn)入11月份以來(lái)，北京、天津地區(qū)水泥價(jià)格普遍下調(diào)10元/噸，這不得不讓人擔(dān)憂。
? “本輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)，南方的影響比較大，不過(guò)對(duì)北方的影響目前還不太大?！睆埵拷硎?，“公司的布局起了很大作用。”
? 張士江所說(shuō)的布局主要指公司的三北戰(zhàn)略，即“擴(kuò)大華北、挺進(jìn)東北、開(kāi)拓西北”。其中，尤以華北市場(chǎng)為重，國(guó)家層面的濱海新區(qū)開(kāi)發(fā)、曹妃甸建設(shè)都在其輻射范圍之內(nèi)。
? “曹妃甸、濱海新區(qū)的建設(shè)用水泥90％都是冀東生產(chǎn)的。”張士江透露。盡管這一信息暗示了為了高速增長(zhǎng)的某種可能性，但是這兩大區(qū)域建設(shè)進(jìn)程的不確定性同樣會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生影響。張士江坦承，“曹妃甸建設(shè)放緩，公司會(huì)受到一些影響?！?
? 曹妃甸工業(yè)區(qū)被稱為“渤海經(jīng)濟(jì)圈中新的增長(zhǎng)極”，但由于面臨資金短缺的問(wèn)題，部分投資計(jì)劃延期，不少建筑企業(yè)已經(jīng)撤出。
? 從今年5月開(kāi)始，大規(guī)模開(kāi)發(fā)建設(shè)步伐明顯放緩。公開(kāi)信息指，根據(jù)曹妃甸上報(bào)河北省政府的內(nèi)部報(bào)告，報(bào)告稱：截至2008年10月底，僅曹妃甸管委會(huì)下屬造地公司、基建公司就已拖欠工程款24億元，按年初計(jì)劃的工程測(cè)算，到年底還有60億元的資金缺口。這對(duì)冀東水泥應(yīng)是不小的打擊。但是長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這一市場(chǎng)仍然比較樂(lè)觀。
? 盡管資本市場(chǎng)、冀東水泥甚至其他水泥業(yè)同行都對(duì)這一布局比較看好，但是短期來(lái)看，內(nèi)蒙古、陜西、吉林、遼寧等地的市場(chǎng)將會(huì)如何運(yùn)轉(zhuǎn)尚未可知。尤其在吉林遼寧市場(chǎng)，由于很多企業(yè)過(guò)分?jǐn)U張，這兩個(gè)地區(qū)水泥行業(yè)的盈利能力一直在下降，公司可能會(huì)受影響。
? 實(shí)際上，這種影響可能已經(jīng)發(fā)生。唐山當(dāng)?shù)匾晃蝗耸克较赂嬖V記者，“在冀東水泥工作的親屬福利待遇有了下降，同時(shí)，裝載成品水泥的車(chē)輛也沒(méi)有以前那么勤了?！本瓦B冀東水泥總部旁邊的小店也開(kāi)始發(fā)現(xiàn)生意似乎越來(lái)越難做。
