??? 8月13日，將海螺水泥（00914.HK）評級由“跑輸大市”升至“中性”，認(rèn)為收緊產(chǎn)能控制有助于提升盈利能力，現(xiàn)水平估值合理；目標(biāo)價由41港元調(diào)高至60.1港元，即2010年預(yù)測市盈率21倍。
??? 報告指出，海螺第二季度表現(xiàn)落后，主因市場憂慮產(chǎn)能過剩。美林相信，發(fā)改委短期會停批部分地區(qū)新建項目，逐步改善海螺盈利能力。同時，預(yù)期海螺會縮小擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模，2010-11年銷量預(yù)測相應(yīng)下調(diào)1%-5%，但每單位毛利料升3-4元人民幣，盈利預(yù)測上調(diào)5%。
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