瑞士信貸將安徽海螺水泥股份<00914.HK>評級從“強于大盤”下調(diào)至“中性”,預(yù)期股價在近期上揚后上漲空間有限。
該行將該股目標(biāo)價從54港元上調(diào)至60港元,這是基于2010年企業(yè)價值/產(chǎn)能87美元/噸,2010年企業(yè)價值/EBITDA 9倍,為歷史趨勢為平均水平,相當(dāng)于2010年市盈率17倍。
瑞信表示,在該股股價47港元時更看好該股,在該水平內(nèi)含水泥價格為09年上半年水平。瑞信將安徽海螺水泥09-11財年每股盈利預(yù)期分別下調(diào)17%、10%和8%,這是基于水泥價格預(yù)期人民幣211元/噸、218元/噸和218元/噸。
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