今年1-9月份我國(guó)水泥產(chǎn)量為11.85億噸,6月份以來(lái)水泥月度產(chǎn)量增速保持在20%以上,隨著4萬(wàn)億基建投資的拉動(dòng),我國(guó)水泥需求良好,這也給水泥外加劑的需求增長(zhǎng)帶來(lái)利好,從而給異丙醇胺的需求增長(zhǎng)帶來(lái)一定利好。
我們預(yù)計(jì)公司2009-2011年每股收益分別為0.72元、1.01元和1.30元,按11月11日收盤(pán)價(jià)26.05元計(jì)算,對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率分別為36倍、26倍和20倍,考慮到公司產(chǎn)能擴(kuò)張明確,產(chǎn)品盈利能力較強(qiáng),具備節(jié)能保溫概念,我們維持公司“增持”的投資評(píng)級(jí)。
研究機(jī)構(gòu)：天相投資 分析師： 蘇文杰
