28日，*ST秦嶺[5.78 0.00%]破產(chǎn)重組一事有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。冀東水泥[16.91 -5.43%]（000401，收盤價16.91元）將以重組方的身份參與*ST秦嶺（600217，前收盤價5.78元）的破產(chǎn)重整。值得一提的是，冀東水泥還立下了5項承諾，力保重組工作的順利進(jìn)行，以及重組后*ST秦嶺的發(fā)展。
冀東水泥擬入主*ST秦嶺
冀東水泥28日發(fā)布公告稱，鑒于*ST秦嶺已進(jìn)入重整程序，該公司重整計劃草案擬對出資人權(quán)益進(jìn)行調(diào)整，冀東水泥有意作為重組方參與秦嶺水泥破產(chǎn)重整。作為重組方，如果秦嶺水泥重整計劃獲得法院裁定批準(zhǔn)，公司將同意有條件受讓全體出資人讓渡的1.29億股股份。
在受讓股份的同時，冀東水泥還承諾將以融資方式為秦嶺水泥重整計劃中規(guī)定債務(wù)的清償以及秦嶺水泥控股子公司部分債務(wù)的清償提供委托貸款或擔(dān)保的支持，保證償債資金按重整計劃規(guī)定的期限及時足額支付。該項償債所需資金不超過9.7億元。同時，為秦嶺水泥提供必要的流動資金和為設(shè)備維修所需資金提供委托貸款或擔(dān)保，保證秦嶺水泥正常經(jīng)營。截至2010年3月底，該項委托貸款或擔(dān)保不超過0.8億元。此外，公司還要確保*ST秦嶺繼續(xù)錄用現(xiàn)有2500名在崗員工；為秦嶺水泥已獲準(zhǔn)新建一條日產(chǎn)4500噸水泥熟料生產(chǎn)線提供不超過5億元的委托貸款或擔(dān)保。上述委托貸款或擔(dān)保累計不超過15.5億元。
值得一提的是，公司還要將陜西省的水泥資產(chǎn)以定向增發(fā)的方式注入秦嶺水泥，以解決上市公司同業(yè)競爭問題，并提高秦嶺水泥盈利能力，并承諾擬注入資產(chǎn)2010年的凈利潤不低于2億元。
交易雙方均受益匪淺
一位業(yè)內(nèi)人士指出，今年8月冀東水泥斥資3.34億元收購ST秦嶺9.48%股權(quán)，成為其第二大股東，就是為最終重組*ST秦嶺作先期潛伏。冀東水泥當(dāng)時表示，以收購方式獲得秦嶺水泥的部分股權(quán)，可以提高公司在陜西水泥市場的競爭力。同時，還明確指出，在未來12個月內(nèi)，冀東水泥不排除通過參與秦嶺水泥依法重整等方式進(jìn)一步增持秦嶺水泥股份的可能。
正如冀東水泥當(dāng)時的表態(tài)，陜西巨大的市場確實(shí)是公司所看重的。*ST秦嶺在陜西地區(qū)擁有較高的市場占有率，現(xiàn)有2條新型干法旋窯生產(chǎn)線均為新型干法水泥，有較好的盈利前景。在入主后*ST秦嶺，冀東水泥既可以得到陜西地區(qū)的市場，又能快速地擴(kuò)張產(chǎn)能占領(lǐng)市場。
對于今年前三季度巨虧2.28億元面臨退市風(fēng)險的*ST秦嶺來說，重組后不僅僅將獲得到新東家資金上的大力支持，還將獲得冀東水泥在陜西地區(qū)的水泥資產(chǎn)注入，每年至少可以有2億元的入賬，這必將幫助公司的經(jīng)營業(yè)績的改善，擺脫目前的經(jīng)營困境。
