平安信托不拋：15.02%穩(wěn)坐安徽海螺水泥(600585,股吧)大班椅
12月22日，香港市場(chǎng)創(chuàng)下了近期最低成交量，僅有459億港元。而在此前一個(gè)月內(nèi)，恒指一直圍繞21000點(diǎn)至23000點(diǎn)急劇波動(dòng)，不論市場(chǎng)情緒，還是投資狀態(tài)，無一不在興奮和焦灼中徘徊，可謂非常動(dòng)蕩。
不過，內(nèi)地最大的保險(xiǎn)信托資金中誠信托（China Credit Trust），卻在市場(chǎng)的一片慌亂中悄然出手，大手吸納了外資基金拋售的大量股份，令手中持有的個(gè)股增至3只。與此同時(shí)，早在去年12月就已獲得母公司50億元人民幣注資的平安信托也在香港悄然出手，目前該信托已成為國內(nèi)最大水泥制造商安徽海螺水泥的大股東。
廣發(fā)證券（香港）經(jīng)紀(jì)公司董事副總經(jīng)理彭浩彪告訴理財(cái)周報(bào)記者，內(nèi)地的保險(xiǎn)資金數(shù)額相當(dāng)龐大，動(dòng)輒以千億元計(jì)，而香港市場(chǎng)的個(gè)股普遍PE較低，對(duì)內(nèi)地的保險(xiǎn)資金的分散投資頗具吸引力，預(yù)計(jì)在未來一段時(shí)間內(nèi)，只要內(nèi)地金融政策放開，將有更多的保險(xiǎn)資金和QDII資金流入香港。
“目前內(nèi)地的資金還沒有形成大規(guī)模流入香港的態(tài)勢(shì)?！?/P>
中誠信托抄底東岳集團(tuán)
暴露中誠信托投資動(dòng)向的是香港聯(lián)交所的記錄。11月19日，外資基金霸菱拋售了2056萬股東岳集團(tuán)（00189.HK），而11月25日，該基金更將手中剩余的2.3億股全部清空，每股價(jià)格僅為1.18港元。
也就在同一天，中誠信托果斷出手，吸納了1.1億股東岳集團(tuán)，令總持倉量升至5.33%。
中誠信托的最大股東就是中保集團(tuán)，該集團(tuán)不僅在香港聯(lián)交所擁有交易席位，還是香港四大內(nèi)資保險(xiǎn)巨頭中國財(cái)險(xiǎn)（02328.HK）的母公司，另三家分別是中國人壽(601628,股吧)、中國平安(601318,股吧)和中國太保(601601,股吧)。2007年，內(nèi)地曾傳出中國人壽(601628,股吧)欲斥資20億元入股中誠信托的消息，可見中誠信托的吸引力。
事實(shí)上，中誠信托也是國內(nèi)較早涉足香港市場(chǎng)的保險(xiǎn)資金。今年6月，該信托基金就在香港大手增持靈寶黃金，其最大持股量曾高達(dá)1556萬股，約占靈寶黃金總股份的5.24%。據(jù)記者檢索，目前四大保險(xiǎn)公司在香港最活躍的信托基金只有中誠信托和平安信托，中國人壽旗下基金在香港比較低調(diào)，許多個(gè)股持股量未超5%，難以披露，而中國太保剛剛上市成功，資金重心還未轉(zhuǎn)移到香港市場(chǎng)。
截止發(fā)稿時(shí)，記者并未獲知中誠信托增持東岳集團(tuán)的真實(shí)原因究竟是短期買賣還是長期策略股東。與中誠信托一樣，東岳集團(tuán)也許并不為內(nèi)地投資者耳熟能詳，該公司是國內(nèi)最大的制冷劑生產(chǎn)商，主要客戶是美的、海爾等空調(diào)、冰箱制造商，由于受金融海嘯影響，今年中報(bào)收入同比下降30%，而純利潤同比上升4%。
不過，縱然有世界銀行旗下公司入股，東岳集團(tuán)的股價(jià)波動(dòng)性仍大，2007年，該公司股價(jià)曾創(chuàng)下一天跌50%，翌日又上升1倍的奇跡。
與東岳集團(tuán)相比，天大油管（00839.HK）也許是中誠信托更關(guān)注的個(gè)股。數(shù)據(jù)顯示，自12月4日起，中誠信托已4次交易天大油管，其中3次增持，1次減持，最后令持股量從1325萬股提升至1921萬股，持股6.37%。
平安信托惟持海螺水泥
與中誠信托相比，平安信托在香港聯(lián)交所唯一披露持有的個(gè)股是安徽海螺水泥，今年7月，平安信托一次性增持安徽海螺水泥2.03億內(nèi)資股，約占總股本15.29%。
事實(shí)上，保險(xiǎn)信托資金流入市場(chǎng)的趨勢(shì)和步伐總體上仍與政策有關(guān)。2008年，隨著兩部信托法規(guī)《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》實(shí)施，保險(xiǎn)資金通過信托流入市場(chǎng)的速度明顯加快。今年前11個(gè)月，就有約1000億左右的保險(xiǎn)資金進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。
以平安信托為例，今年8月，平安信托就與金地集團(tuán)(600383,股吧)聯(lián)合宣布，未來3年雙方將合作開展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，累計(jì)投資金額約100億元。而9月，平安信托又通過收購北京萬圣路德公司手中所控制的昆玉高速公路20％的股份而成為這條公路的兩大股東之一。
不過，保險(xiǎn)信托資金大規(guī)模流入香港的態(tài)勢(shì)尚未形成，彭浩彪說，相對(duì)內(nèi)地市場(chǎng)而言，香港等海外市場(chǎng)對(duì)保險(xiǎn)資金的吸引力很大，以同股同權(quán)的“A+H”系列股為例，除了少數(shù)幾只股價(jià)倒掛外，大部分H股的PE都明顯小于A股。雖然H股和A股的股價(jià)趨同不會(huì)在中短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)，但從資本市場(chǎng)開放的角度分析，這種歷史性的機(jī)遇也許只能出現(xiàn)一次。
