溫家寶總理在今年政府工作報告中指出，“繼續(xù)實施結(jié)構(gòu)性減稅政策，促進擴大內(nèi)需和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整?！痹谵D(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的大背景下，擴內(nèi)需是是代表、委員們熱議的話題。繼去年中央財政投入450億元補貼“家電下鄉(xiāng)”、“汽車下鄉(xiāng)”后，“建材下鄉(xiāng)”、“信息下鄉(xiāng)”也有望在今年“兩會”進一步細化。
“建材下鄉(xiāng)”利好區(qū)域公司
為拉動農(nóng)村需求，今年國家會繼續(xù)深化消費政策，除了“家電下鄉(xiāng)”、“汽車下鄉(xiāng)”補貼項目進一步加大外，今年還將新增“建材下鄉(xiāng)”、“信息下鄉(xiāng)”和“寬帶下鄉(xiāng)”等項目。中央“一號文件”提出，把支持農(nóng)民建房作為擴大內(nèi)需的重大舉措，采取有效措施推動建材下鄉(xiāng)，鼓勵農(nóng)民依法依規(guī)建設(shè)自用住房。
申銀萬國分析師鄭治國認為“建材下鄉(xiāng)會更注重建筑節(jié)能推廣，包括門窗節(jié)能、建筑墻體節(jié)能等。一些節(jié)能項目包括塑鋼門窗、LOW-E中空玻璃、石膏板等將成為重點推廣方向?！?010年中央經(jīng)濟工作會議提出要積極穩(wěn)妥推進城鎮(zhèn)化，“一號文件”對此項工作進一步細化，市場預期政府可能將給出新舉措?！俺擎?zhèn)化戰(zhàn)略”無疑將促進小城鎮(zhèn)對各類建材的需求。
鄭治國建議關(guān)注新型建材方面的海螺型材（000619）、北新建材（000786）、南玻A（000012）、棟梁新材（002082）等；水泥涉及企業(yè)更多，包括行業(yè)龍頭和區(qū)域龍頭。由于水泥需求的區(qū)域性特征較強，中部地區(qū)包括江西、安徽等和西部地區(qū)包括新疆等農(nóng)村市場空間更大，主要涉及海螺水泥（600585）、冀東水泥（000401）、華新水泥（600801）、青松建化（600425）、天山股份（000877）等。
在“家電下鄉(xiāng)”方面，國家相關(guān)部門正在研究加大高效節(jié)能產(chǎn)品推廣的優(yōu)惠政策支持力度。許多機構(gòu)認為具有節(jié)能家電研發(fā)制造能力的家電公司將從財政補貼中獲益最大，投資者可以重點關(guān)注各子行業(yè)的龍頭企業(yè)。
“信息下鄉(xiāng)”刺激科技消費
在新增的下鄉(xiāng)項目中，“信息下鄉(xiāng)”、“寬帶下鄉(xiāng)”與今年的科技熱點相吻合。實施“村村通電話”工程，推動“信息下鄉(xiāng)”成了工信部今年的工作重點。其目標是基本實現(xiàn)“村村通電話，鄉(xiāng)鄉(xiāng)能上網(wǎng)”。
基于對“數(shù)字新農(nóng)村”的看好，香港惠理基金旗下的多只基金去年四季度大幅增持中國移動、中國聯(lián)通（600050）等電信巨頭，認為中國移動電話普及率低于50％，仍有提升空間，在農(nóng)村地區(qū)尤其如此。據(jù)記者了解，中國聯(lián)通河北、山西等地的農(nóng)民在購買電腦時不僅可以享受13％的政府補貼，而且可優(yōu)惠安裝聯(lián)通寬帶。
近日，中國移動入股浦發(fā)銀行（600000）的消息，令市場預期未來通訊運營商將受益于“手機支付業(yè)務”。目前3G手機支付業(yè)務在日本、韓國已成為最重要增值業(yè)務之一。
國信證券分析師嚴平認為，中國移動入股浦發(fā)可能提升市場對于國內(nèi)3G運營商發(fā)展前景的預期。而運營商業(yè)務的同質(zhì)性，則可能給聯(lián)通帶來交易性機會。另外，國內(nèi)居民對于3G及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的需求將持續(xù)上升，國家也可能從政策面引導行業(yè)持續(xù)增長，中國聯(lián)通很符合擴內(nèi)需的方向。
尋找新型消費中的成長股
“積極培育信息、旅游、文化、健身、培訓、養(yǎng)老、家庭服務等消費熱點，促進消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。”也是政府工作報告中提及的重點，據(jù)商務部監(jiān)測的數(shù)據(jù)，今年以來旅游、休閑娛樂、3G手機消費表現(xiàn)尤為強勁，顯示出老百姓在衣食住行逐漸滿足后，“玩”的追求將進一步顯現(xiàn)，消費升級概念股也是未來關(guān)注的重點。
合贏投資管理公司投資總監(jiān)曾昭雄建議從兩方面把握消費股，首先是在景氣周期向上的行業(yè)尋找公司，比如家電行業(yè)，還有一些新興的比如軟飲料、酒類，市場很大。品牌服裝現(xiàn)在群雄割據(jù)很混亂，關(guān)注像李寧那樣可能出現(xiàn)的行業(yè)整合者。
其次，尋找那些新興商業(yè)模式且已經(jīng)進入成熟階段的企業(yè)。比如3G、互聯(lián)網(wǎng)，這些新興消費領(lǐng)域開始受到投資者的關(guān)注。還有跟新產(chǎn)業(yè)掛鉤的有些低碳生活模式慢慢產(chǎn)生，比如高鐵及旅游、文化傳媒、節(jié)能等消費熱點板塊。
