瑞信稱，維持華潤水泥跑贏大市評級，目標價調(diào)高至4.3港元。
綜合外電3月22日報道,瑞信表示，華潤水泥(01313)2009年純利10億港元，年增33%，符合市場共識，但較該行預期低6%，主要因綜合毛利下跌，銷售開支反映有機會因物流成本上升；該行相應調(diào)低2010/2011年盈測7%/4%，但基于產(chǎn)能擴充水泥業(yè)務穩(wěn)健，目標價由4港元調(diào)高至4.3港元，評級維持跑贏大市。
報告指，公司2009年水泥EBITDA每噸9.2美元，較瑞信原先估計高5%，尤其下半年每噸EBITDA達10美元，按半年升2美元一噸。經(jīng)近日區(qū)內(nèi)水泥售價回落后，估計目前每噸平均價較2009年底高15-200元人民幣，抵銷煤價上漲影響。
