【水泥人網(wǎng)】??? 本周價(jià)格較上周相比有所上調(diào)，主要是北京價(jià)格上調(diào)30元/噸。據(jù)了解，價(jià)格上漲主要是因需求拉動(dòng)，北京市場(chǎng)主導(dǎo)企業(yè)金隅、冀東所占市場(chǎng)份額較大，在80%左右，因此提價(jià)執(zhí)行力度很強(qiáng)。
秦皇島大同優(yōu)混6000大卡、山西優(yōu)混5500大卡煤價(jià)與上周持平，全國(guó)31省區(qū)平均煤炭?jī)r(jià)格比上周增加，天津、石家莊、呼和浩特、南京、杭州、合肥、福州、濟(jì)南、長(zhǎng)沙等9地市煤價(jià)高于上周。
全國(guó)31省區(qū)“水泥煤炭?jī)r(jià)格差”僅北京環(huán)比上周增加，天津、石家莊、呼和浩特、南京、杭州、合肥、福州、濟(jì)南、長(zhǎng)沙等9地市因煤炭?jī)r(jià)格上漲導(dǎo)致“價(jià)格差”環(huán)比上周下降。
5月上旬，主要降水區(qū)位于江淮、江漢、江南、華南、四川盆地東部等地，大部分地區(qū)降水量較常年同期偏多2-5成。旬內(nèi)內(nèi)蒙古東部、東北、華北東部旬平均氣溫較常年同期偏低1℃左右。
突如其來(lái)的房地產(chǎn)調(diào)控政策、一拖再拖的淘汰落后產(chǎn)能政策、一路上漲的煤炭?jī)r(jià)格半路終結(jié)了2季度旺季行情愿景。預(yù)期未來(lái)2個(gè)月煤炭將再次進(jìn)入需求旺季、估計(jì)產(chǎn)品價(jià)格仍將維持上漲趨勢(shì)。
而上半年房地產(chǎn)需求受上年下半年新開工推動(dòng)，加之基建項(xiàng)目建設(shè)處于需求高峰期，旺季因素導(dǎo)致2季度業(yè)績(jī)?nèi)院糜?季度。但如我們年度策略所判斷預(yù)期3季度后景氣度環(huán)比將有適度回落。
若政策不發(fā)生大的扭轉(zhuǎn)熊市思維的大市將逐步尋求探底的過(guò)程。目前地產(chǎn)政策密集期是殺PE最慘時(shí)期，3季度政策落實(shí)期邏輯上將殺EPS，但地產(chǎn)需求僅30%不到、PPI到頂后政策有放松預(yù)期。
地產(chǎn)政策調(diào)控體現(xiàn)為交易量下降、房?jī)r(jià)下降、新開工下降、進(jìn)而導(dǎo)致房地產(chǎn)水泥需求下降。目前處于第一向第二階段過(guò)渡期，估計(jì)3季度末4季度初第3階段向第4階段過(guò)渡期將是右側(cè)買點(diǎn)。
因?yàn)?011年將很少有生產(chǎn)線投產(chǎn)和未來(lái)3年淘汰3億噸落后產(chǎn)能，同時(shí)打壓地產(chǎn)將影響2011年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景，而為維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，4季度協(xié)同各行業(yè)“十二五”規(guī)劃基建投資將再次加速。
2011年供需好于2010年，在10月PPI到頂回落后預(yù)期政策環(huán)境亦好于10年。道路是曲折的、但前途是光明的。目前階段主要為4季度行情做儲(chǔ)備尋找左側(cè)或底部買點(diǎn)。長(zhǎng)期看好冀東和亞泰。
