【水泥人網(wǎng)】??? 基于2010年下半年投資策略的月度投資組合決策的總體邏輯：由行業(yè)的區(qū)域市場景氣度周期因素，參考宏觀經(jīng)濟政策因素，綜合市場情緒進行決策。從區(qū)域市場熱點與消費季節(jié)性輪換的視角來看，以區(qū)域振興規(guī)劃的實施將成為7月份相對領(lǐng)跑的投資標(biāo)的。
區(qū)域振興規(guī)劃，包括財稅、金融、產(chǎn)業(yè)等在內(nèi)的“一攬子政策”，將給區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展提供全方位支持。為實施區(qū)域振興規(guī)劃，包括財稅、金融、產(chǎn)業(yè)等在內(nèi)的“一攬子政策”，將給區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展提供全方位支持。其中，在振興規(guī)劃實施初期，將主要進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。隨著各地振興規(guī)劃的實施，對水泥產(chǎn)品的需求增加，水泥板塊值得期待。
隨著4萬億投資的陸續(xù)實施，投資的重點由從全國全面鋪開向熱點區(qū)域集中，特別是以區(qū)域振興為重點的城鎮(zhèn)化西進蘊藏著巨大的投資機會。水泥板塊仍將是下一步建材行業(yè)投資組合中的主要投資標(biāo)的。
6月份我們給出的建材行業(yè)投資組合回報跑輸行業(yè)指數(shù)近1個百分點。值得反思的是：組合中的青松建化[14.51 -3.07%](600425)當(dāng)月下跌22.21%，高估值的品種在熊市下具有較大的補跌風(fēng)險。青松建化(600425)的補跌直接拉低了投資組合的業(yè)績表現(xiàn)。
潛在風(fēng)險的提示：若煤炭價格超預(yù)期影響我們對重點公司的盈利預(yù)測和投資判斷；目標(biāo)市場水泥消費旺季延期；二季報業(yè)績低于市場預(yù)期。
新增冀東水泥[15.39 2.67%](000401)配置30%，冀東水泥復(fù)牌后，仍將的市場關(guān)注的熱點。
