【水泥人網(wǎng)】??? “迪拜和歐洲的主權(quán)債務(wù)危機(jī)再次挑動(dòng)了投資者脆弱的神經(jīng)。市場(chǎng)總是在漲跌中周而復(fù)始，但唯一不變的就是我們價(jià)值投資的理念?！惫獯蟊５滦偶t利（愛(ài)基,凈值,資訊）基金經(jīng)理錢(qián)均說(shuō)。
據(jù)資訊統(tǒng)計(jì)，7月在跑贏同期大盤(pán)漲幅的10只最杰出的基金中，光大保德信紅利基金名列第九，其復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率達(dá)12.651%。而其抓住的最牛重倉(cāng)股為海螺水泥（600585），7月漲幅達(dá)25%。
重倉(cāng)股一半都是金融保險(xiǎn)
二季度末，光大紅利的股票倉(cāng)位是85.29%，較高的倉(cāng)位保證了抓住反彈行情的基本要素。其重點(diǎn)投資的行業(yè)主要是金融、保險(xiǎn)業(yè)，占基金資產(chǎn)凈值的22.63%；金屬、非金屬，占比13.26%，機(jī)械、設(shè)備、儀表，占比12.28%；采掘業(yè)，占比8.1%；批發(fā)零售貿(mào)易，占比4.91%。房地產(chǎn)，占比4.51%，其它類(lèi)總共占比19.6%。
前十大重倉(cāng)股中，金融、保險(xiǎn)業(yè)的股票有5只，占據(jù)半壁江山，而非金屬、設(shè)備、零售貿(mào)易和能源行業(yè)的相關(guān)股票各1只。十大重倉(cāng)股中，漲幅最高的是海螺水泥，7月漲幅達(dá)25%。
而持有比例最大的則是中國(guó)平安（601318），占基金凈資產(chǎn)比例達(dá)4.7%，但中國(guó)平安陷入“平深戀”而在6月底宣布停牌，至今未復(fù)牌，對(duì)光大紅利7月份的凈值增長(zhǎng)并沒(méi)有貢獻(xiàn)。
房地產(chǎn)回調(diào)沖擊不大。
關(guān)注消費(fèi)行業(yè)
對(duì)于光大紅利7月份的良好表現(xiàn)，其基金經(jīng)理錢(qián)均的投資決策顯得很重要：“在出口、房地產(chǎn)已經(jīng)結(jié)構(gòu)失調(diào)的情況下，任何政策的調(diào)整都不會(huì)立竿見(jiàn)影，這也就意味著對(duì)建材，煤炭和金屬等行業(yè)的高度依賴(lài)仍將持續(xù)?！?
“由于經(jīng)濟(jì)增速的下滑在預(yù)期之內(nèi)，我們有理由相信為了避免經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)硬著陸，國(guó)內(nèi)依然會(huì)維持適度寬松的貨幣政策，加上全球流動(dòng)性的充裕，資源類(lèi)股具備投資價(jià)值?！卞X(qián)均表示。
十大重倉(cāng)股中，金融街（000402）是唯一的房地產(chǎn)類(lèi)投資。錢(qián)均表示“對(duì)地產(chǎn)的調(diào)控我們并不會(huì)采取過(guò)于激烈的策略，政府希望看到的仍是房地產(chǎn)價(jià)格的合理回調(diào)，而不是深度重挫?！?
展望下半年，由于通脹的預(yù)期不斷加強(qiáng)，從長(zhǎng)期來(lái)看和老百姓的衣食住行緊密關(guān)聯(lián)?！拔覀兏春妹裆嚓P(guān)行業(yè)”。錢(qián)均說(shuō)。他表示在通脹過(guò)程當(dāng)中，只有這些行業(yè)中那些具有良好品牌和渠道的企業(yè)才能安然度過(guò)滯脹期，并較順利地利用良好的成本傳導(dǎo)機(jī)制改善盈利。
同時(shí)，他還表示，在經(jīng)濟(jì)增速放緩和通脹預(yù)期再起的背景下，光大紅利對(duì)消費(fèi)行業(yè)和類(lèi)消費(fèi)的保險(xiǎn)行業(yè)也會(huì)保持關(guān)注。“市場(chǎng)總是在漲跌中周而復(fù)始，但唯一不變的就是我們價(jià)值投資的理念?！?
從今年4月份開(kāi)始擔(dān)任光大紅利的基金經(jīng)理錢(qián)均對(duì)投資有著這樣的理解?！皥?jiān)持這種信念才有可能讓我們?cè)诿詫m一般的投資世界里尋找到正確的方向。”他說(shuō)。
