【水泥人網】??? 中材公布上半年業(yè)績後，美銀美林發(fā)表報告，指中材現(xiàn)價估值偏低，故維持「買入」評級，但目標價下調8%至6.8元。
美銀美林報告指出，中材上半年業(yè)績較為失望，其中水泥平均銷售價格較預期低，主要由於較多的銷售組合來自非核心西北市場；但美林認為，內地西北地區(qū)水泥市場依舊是內地最高盈利市場，因該地基建強勁支持水泥價格，加上該公司下半年有1千萬噸新增產能供應西北地區(qū)，將會有利中材水泥的平均銷售價格。
此外，美銀美林稱，水泥工程業(yè)務上半年訂單按年增長10%至553億元(人民幣，下同)，下半年公司預期將會簽多100億訂單，故該行相信中材的毛利率將續(xù)擴展。
同時，美銀美林表示，中材股份[5.72 1.42%]水泥業(yè)務現(xiàn)價相當於2010年預期市盈率6.7倍，并是內地水泥股中估值偏低的企業(yè)之一，故看好未來股價表現(xiàn)。
有見及此，美銀美林預計中材2010及2011年純利為14.16億及21.31億，每股盈利0.397元及0.597元；預計今年股本回報率為16%。
