【水泥人網(wǎng)】??? 我們得到的數(shù)據(jù)顯示，上周(8月30日-9月5日)全國水泥市場平均價格繼續(xù)上漲，漲幅1.28%。價格上漲區(qū)域較多，主要有上海、南京、鄭州、長沙、南寧、?？?；跌價區(qū)主要在成都、貴陽。
分區(qū)域來看，上海市場價格上調(diào)30元/噸，南京市場上調(diào)20元/噸，鄭州價格上調(diào)10元/噸。長沙、南寧市場平淡了數(shù)月后分別跳漲30元/噸、40元/噸，漲幅超10%。海南省水泥價格延續(xù)前一周的漲勢，又上漲了30元/噸。而成都、貴陽市場繼7月底大跌之后上周微跌10元/噸。
研究顯示，上周上海、南京、?？趦r格延續(xù)性上漲，仍是受限電因素所致。上周廣西地區(qū)水泥企業(yè)也進(jìn)入限電行列，但此次南寧價格上漲是由于淡季結(jié)束、需求增加拉動。據(jù)了解，廣西從9月4日至12月底對水泥企業(yè)實施限額供電的措施，后市價格可能復(fù)制華東地區(qū)走勢而大幅上漲。廣西、海南同時限電，也可以將廣州因亞運(yùn)會停工，水泥價格會有松動的疑慮消除。而上周長沙、鄭州價格上漲是由于市場進(jìn)入旺季，需求量逐漸回升，并在企業(yè)協(xié)同作用下價格出現(xiàn)了恢復(fù)性上漲。
數(shù)據(jù)顯示，截至2009年底，全國各地區(qū)的單位GDP能耗指標(biāo)離達(dá)標(biāo)還有不短的距離。因此，2010下半年，地方政府將進(jìn)一步針對高耗能行業(yè)展開限電行動。
我們調(diào)查發(fā)現(xiàn)，繼浙江7月開始針對水泥行業(yè)的限電行動之后，江蘇省也從8月的最后一周開始對省內(nèi)大型水泥企業(yè)的熟料生產(chǎn)線開始執(zhí)行限電停窯。同時，近期有消息稱，海南省也將步浙江、江蘇的后塵，海南省內(nèi)兩家大型水泥企業(yè)已接到限電通知。我們預(yù)計，就水泥產(chǎn)業(yè)而言，第四季度很可能有更多的地方政府加入到限電的行列中來。
【投資建議】
我們認(rèn)為，對于水泥板塊，短線可關(guān)注消費(fèi)旺盛超預(yù)期的西北地區(qū)、前期受天氣影響需求累積的江西等地區(qū)和供給受到限制的華東、中南地區(qū)，個股方面包括：天山股份[28.81 0.95%]、江西水泥[9.56 9.26%]、海螺水泥[24.10 3.79%]和華新水泥[20.23 7.38%]。
