建材短期觀點(一個月內(nèi))：(1)我們認(rèn)為，短期水泥股并無壓力，但亦無動力，相對較弱；可持有。玻璃行業(yè)則可能受到新能源退燒的影響，如多晶硅鏈條炒作是否告一段落。短期觀點應(yīng)由大盤自上而下來決定。
建材中期觀點(2010年四季度內(nèi))：
1、看好大盤的話，水泥股依然是不錯的配置標(biāo)的：
a、在周期股中，基本面比較好，并且明年盈利確定，投資支出減少或許帶來分紅上升，或者并購重組；
b、負面不足過慮，但對股價的確又不確定；但2011年或許有大機會，在于行業(yè)生態(tài)已經(jīng)改變。
2、水泥行業(yè)的產(chǎn)量、投資數(shù)據(jù)分析。
(1)、2010年1~7月份水泥產(chǎn)量同比增長17.36%。預(yù)計下半年隨著固定資產(chǎn)投資增幅的下降會逐漸收窄，但年產(chǎn)量突破18億噸似已成定局。新開工項目4月份開始下降，但是重點地區(qū)增速依然不錯。
(2)、水泥行業(yè)投資方面，全國1-8月水泥行業(yè)投資增長率為10.7%，1-7月為15%，下降非?？欤恢档米⒁獾氖?，1-8月水泥產(chǎn)業(yè)投資增長率數(shù)據(jù)來看，供需環(huán)境遭到嚴(yán)重破壞的重慶-25%、四川-21%、湖北-34%、河南-10%、浙江-4%、安徽-3%已經(jīng)出現(xiàn)了負增長，但是河北47.5%、內(nèi)蒙49%、黑龍江97%、廣東36%、陜西51%、甘肅27%、寧夏44%、新疆93%依然增長較快。需要明確的是，2008年-2009年水泥投資進入高峰，直接導(dǎo)致2009-2010年高速的水泥產(chǎn)能投資增長，而2010年同比本已高速的2009年依然快速增長，那么單純考慮新增，2011年這些區(qū)域供給壓力還將上升。3、2011年水泥行業(yè)抓住主題投資。包括區(qū)域、并購、新產(chǎn)業(yè)。行業(yè)生態(tài)的改變，更有利于大水泥企業(yè)，如海螺、冀東；以及已經(jīng)在改變的祁連山、賽馬；
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