【水泥人網(wǎng)】進入1月份，華東、中南地區(qū)水泥價格出現(xiàn)下跌，符合市場預(yù)期。價格下跌主要是受雨雪天氣影響，需求有所下降，使各企業(yè)紛紛將價格做了下調(diào)。
從環(huán)比趨勢來看，無論是價格還是噸毛利現(xiàn)在都處在下降通道，市場面臨著博弈，一方面從環(huán)比趨勢來看，目前基本面處在一個相對高點，短期面臨下降風(fēng)險，同時市場預(yù)期也處在相對高點；另一方面，目前的降價屬于每年的季節(jié)性行為，行業(yè)景氣同比向上，業(yè)績持續(xù)向好；我們傾向于認(rèn)為上半年環(huán)比趨勢回調(diào)將帶來比較好的介入機會。
我們選股思路仍然保持不變：選擇未來2個季度內(nèi)業(yè)績下行風(fēng)險小，同時業(yè)績超預(yù)期概率大的水泥公司，重點推薦：華新水泥(600801)、天山股份(000877)和海螺水泥(600585)
