【水泥人網(wǎng)】隨著太行水泥近日終止上市交易，成功換股吸并太行水泥的金隅股份A股即將掛牌上市。
最近一個(gè)時(shí)期，已在H股上市的金隅股份動(dòng)作可謂緊鑼密鼓。今年1月21日，其換股吸收合并太行水泥并在A股上市的方案順利通過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委和重組委的審批；1月31日，刊登了招股說(shuō)明書(shū)；2月1日，在本報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)舉行了網(wǎng)上路演；2月16日，太行水泥發(fā)布了退市公告。一系列扎實(shí)、有效的工作被業(yè)內(nèi)人士視作是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的又一次創(chuàng)新案例。
目前太行水泥退市等相關(guān)準(zhǔn)備工作都已經(jīng)完成，金隅股份A股回歸只缺“臨門(mén)一腳”。
本次金隅股份吸收合并太行水泥方案在換股價(jià)格、現(xiàn)金選擇權(quán)、追加選擇權(quán)的設(shè)置等方面充分維護(hù)了A股投資者利益。而太行水泥股東大會(huì)此前以97%的高贊成率通過(guò)本次換股吸收合并方案。截止退市停牌前，太行水泥價(jià)格為14.98元，遠(yuǎn)高于方案設(shè)定的太行水泥換股價(jià)和現(xiàn)金選擇權(quán)行使價(jià)，充分顯示了A股投資者對(duì)本次交易方案和金隅股份投資價(jià)值的高度認(rèn)可。
近年來(lái)，金隅股份迅速提升資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力。公司2009年?duì)I業(yè)收入達(dá)到人民幣127.67億元，較2008年增長(zhǎng)43.70%。根據(jù)公司的盈利預(yù)測(cè)，2010年公司預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入229.36億元，歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)將達(dá)到26.82億元；其中水泥主營(yíng)預(yù)計(jì)將達(dá)到108.32億元，較2009年增長(zhǎng)119.08%。公司高管表示，本次A股發(fā)行后，將進(jìn)一步夯實(shí)公司資本實(shí)力，提高水泥板塊資源整合水平，發(fā)揮板塊間協(xié)同效應(yīng)。
此外，公司作為環(huán)渤海、京津冀地區(qū)最大的水泥及商品混凝土供應(yīng)商，北京最大的保障房建設(shè)商，北京最大的物業(yè)投資及管理商，中國(guó)最大的水泥窯耐火材料提供商及領(lǐng)先的綠色環(huán)保新型建材制造商，當(dāng)年H股上市之初，大股東金隅集團(tuán)就承諾將對(duì)旗下水泥資產(chǎn)進(jìn)行整合。顯然本次金隅股份吸收合并太行水泥并回歸A股是大股東履行承諾、完成水泥資產(chǎn)完全整合的有力舉措。同時(shí)也為下一步深化各板塊協(xié)同運(yùn)營(yíng)和加快成長(zhǎng)創(chuàng)造了難得機(jī)遇。
值得一提的是，近期水泥建材行業(yè)利好消息不斷。中央公布的今年一號(hào)文件提到的重點(diǎn)投資水利工程被市場(chǎng)認(rèn)為是水泥市場(chǎng)新的亮點(diǎn)。分析人士指出，鑒于水利工程的建設(shè)需要消耗大量水泥，初步估算，將帶動(dòng)6000萬(wàn)噸的需求。中國(guó)水泥協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)孔祥忠也特別指出，未來(lái)10年政府將投資約4萬(wàn)億元用于水利建設(shè)，每年將達(dá)到4000億元，比去年翻了一番。
行業(yè)人士判斷，與同行業(yè)水泥上市公司相比，金隅股份是區(qū)域龍頭中獨(dú)一無(wú)二的具有完整的礦山——水泥——商混——新型建材——房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)——投資性物業(yè)縱向一體化產(chǎn)業(yè)鏈，預(yù)計(jì)在未來(lái)2至3年內(nèi)公司還將延續(xù)較快增長(zhǎng)。伴隨京津冀地區(qū)2011至2012年有望呈現(xiàn)邊際水泥供給負(fù)增長(zhǎng)，水泥市場(chǎng)景氣度將提升，可能出現(xiàn)的價(jià)格提升將為金隅帶來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的額外動(dòng)力。
