【水泥人網(wǎng)】3月11日，日本東北部宮城縣以東太平洋（601099）海域發(fā)生9級(jí)地震并引發(fā)海嘯和山體滑坡，造成嚴(yán)重災(zāi)害。此次地震帶來的災(zāi)后重建需求，將改變?nèi)毡舅喙I(yè)自1996年以來出現(xiàn)的產(chǎn)量下滑，供大于求的局面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年日本共有18家水泥企業(yè)、32家工廠、57條水泥生產(chǎn)線，共計(jì)水泥產(chǎn)能6147.7萬噸；震前日本為水泥凈出口國，2009年日本凈出口水泥及熟料約1000萬噸，水泥產(chǎn)能利用率87%，國內(nèi)需求量約占其水泥總產(chǎn)能的70%。但即使考慮到重建的需求，所帶來的水泥供需缺口并不大，日本大量進(jìn)口水泥的可能性較小。
由于水泥屬于高能耗產(chǎn)業(yè)，因此我國不鼓勵(lì)水泥產(chǎn)品大規(guī)模出口，目前我國對水泥出口實(shí)行8%的出口退稅，且目前來看沒有調(diào)高水泥出口退稅率的消息。2010年全國水泥產(chǎn)量18.8億噸，水泥出口1616萬噸。數(shù)據(jù)顯示，2010年日本共從中國進(jìn)口各類水泥12.68萬噸，因此日本地震的災(zāi)后重建難以對國內(nèi)的水泥供需產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，但由于日本水泥出口量或?qū)p少，因此對于提高國內(nèi)對周邊國家的水泥出口有一定積極作用。
上周水泥板塊跟隨大盤進(jìn)行調(diào)整，目前水泥板塊2011年整體估值16倍左右，建議關(guān)注具有相對估值優(yōu)勢及一季報(bào)預(yù)期向好，以及受益于區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長，未來產(chǎn)能增長明確的公司:海螺水泥（600585）、冀東水泥（000401）、祁連山（600720）、天山股份（000877）、賽馬實(shí)業(yè)（600449）。
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