??? 1、水泥板塊股價上漲的最直接促發(fā)因素來自水泥價格上漲，但 6-8 月全國大部分地區(qū)處于銷售淡季，水泥價格近期上漲得概率較低。我們認(rèn)為水泥價格的快速上漲將會在今年9 月份出現(xiàn)。
??? 2、除價格上漲因素外，我們認(rèn)為房地產(chǎn)新開工面積快速上升和水泥產(chǎn)能限制政策的出臺將是水泥股價上漲的兩大促發(fā)因素。
??? 3、不久前公布的 6 月份房地產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示：2009 年6 月份單月新開工面積同比 增長12%，而1-5月此項數(shù)據(jù)一直為負(fù)增長，我們認(rèn)為房地產(chǎn)開工率已經(jīng)開始得到明顯上升，其恢復(fù)速度超出了預(yù)期。
??? 4、近日新浪等有關(guān)媒體發(fā)表文章稱8 月份發(fā)改委將正式發(fā)文嚴(yán)控水泥新增產(chǎn)能。水泥產(chǎn)能過剩一直是水泥行業(yè)未來發(fā)展的最大隱憂，產(chǎn)能限制政策一旦出臺，對行業(yè)將帶來重大利好。
??? 5、我們建議關(guān)注水泥板塊的投資機會，根據(jù)房地產(chǎn)帶動下游水泥需求的邏輯，重點推薦海螺水泥、冀東水泥、塔牌集團(tuán)、華新水泥、亞泰集團(tuán)。
