【水泥人網(wǎng)】塞翁失馬，焉知非福。公開(kāi)增發(fā)收官的天山股份昨日復(fù)牌大漲7.42%，為包銷56.82%增發(fā)股份的宏源證券送上一個(gè)“大紅包”，使得后者一天之內(nèi)賬面浮盈逾億元。
天山股份昨日披露的公開(kāi)增發(fā)結(jié)果顯示，公司和保薦人宏源證券根據(jù)網(wǎng)上、網(wǎng)下申購(gòu)情況，并結(jié)合實(shí)際籌資需求，最終確定本次發(fā)行數(shù)量為1億股，募集資金總額為20.64億元?；夭橘Y料，公司原計(jì)劃增發(fā)不超過(guò)1.2億股，募集資金總額不超過(guò)24.768億元，意味著天山股份本次公開(kāi)增發(fā)有所縮水。
公告顯示，天山股份原股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)部分配售股數(shù)約2119.7萬(wàn)股，占本次發(fā)行總量的21.2%。其中，控股股東中材股份承諾參與本次發(fā)行，通過(guò)優(yōu)先配售申購(gòu)不少于651萬(wàn)股，實(shí)際“超額”認(rèn)購(gòu)了986.98萬(wàn)股。除原股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)部分外，網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行及配售股份數(shù)量合計(jì)約2198萬(wàn)股，占比21.98%。
由于發(fā)行“冷場(chǎng)”，宏源證券只好自掏腰包包銷剩余的約5681.9萬(wàn)股，占本次發(fā)行總量的56.82%。以天山股份本次增發(fā)價(jià)20.64元/股推算，宏源證券耗資約11.73億元。由于本次“被動(dòng)”認(rèn)購(gòu)，宏源證券也登上了天山股份第二大股東的席位。
盡管增發(fā)未受追捧，但由于停牌期間水泥股大漲，天山股份昨日在“補(bǔ)漲”及大盤強(qiáng)勁上漲帶動(dòng)下，該股最終報(bào)收22.45元，漲幅7.42%。宏源證券“因禍得?！?，賬面浮盈約1.03億元。
其他參與公開(kāi)增發(fā)的機(jī)構(gòu)投資者亦一日收獲約9%的浮盈。從網(wǎng)下獲配的機(jī)構(gòu)投資者名單看，認(rèn)購(gòu)份額最多的是社?；鹞辶闼慕M合，獲配300萬(wàn)股;宏源3號(hào)紅利成長(zhǎng)資管獲配190萬(wàn)股;社保基金四零六組合、華商盛世成長(zhǎng)基金、天津硅谷天堂鯤誠(chéng)投資等9家機(jī)構(gòu)各獲配100萬(wàn)股。
事實(shí)上，在A股市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整、資金面趨緊的大背景下，再融資項(xiàng)目舉步維艱。2011年，威海廣泰、中天科技等多家公司的公開(kāi)增發(fā)也遭冷遇，結(jié)果，相當(dāng)比例的增發(fā)股份由承銷商兜攬。從承銷商包銷的角度看，公開(kāi)增發(fā)的時(shí)點(diǎn)對(duì)盈利結(jié)果無(wú)疑相當(dāng)關(guān)鍵，若在股價(jià)高點(diǎn)包銷，則意味著可能較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)“被套”;若在低點(diǎn)發(fā)行，則可能斬獲較為豐厚的盈利。
值得注意的是，由于公開(kāi)增發(fā)不設(shè)限售期，新增股份近期上市后即可拋售兌現(xiàn)。
