【水泥人網(wǎng)】本周價格走勢:水泥:本周水泥價格繼續(xù)下跌，主要體現(xiàn)在華北的北京、天津、河北和華東的福建等區(qū)域，價格下跌20-50元/噸不等。石家莊、邯鄲、邢臺價格回落20-30元/噸;唐山、秦皇島水泥價格回落10-20元/噸;北京、天津回落30-50元/噸。另外東北的遼寧和黑龍江地區(qū)有20-30元/噸的上漲。
江蘇限產(chǎn)結束，遼寧沈陽和大連地區(qū)醞釀新一輪停窯。全國水泥煤炭價格差較上周下跌3元/噸，判斷二三季度出現(xiàn)低點。玻璃:存貨2915萬重箱，較上旬減少25萬重箱。沙河安全500t/d浮法二線，河北迎新本溪800t/d浮法一線點火，本周無冷修和停產(chǎn)浮法生產(chǎn)線。石膏板:美廢維持穩(wěn)定，毛利率。
我們預計北新建材(000786)4月情況增速仍然較快。
要聞:1、兩部門發(fā)文力推綠色建筑萬億產(chǎn)業(yè)呼之欲出2、出臺“十二五”時期城鎮(zhèn)污水處理及再生利用主要指標”，其中管網(wǎng)建設是重點，總投資2443億元，“十二五”期間，全國規(guī)劃范圍內(nèi)的城鎮(zhèn)建設污水管網(wǎng)15.9萬公里，約三分之一為補充已建污水處理設施的管網(wǎng)。3、4月百城住宅價格環(huán)比同比首次出現(xiàn)雙降4、新疆、河北等地有熟料新線投產(chǎn)，海螺水泥(600585)安徽蕪湖12000t/d和全椒5000t/d線預計8日點火投資策略。中期看樂觀積極，維持短期水泥“基建復工的預期被逐步反應后，股價可能進入窄幅震蕩的窗口”的觀點。1、海螺萬噸線等進一步投產(chǎn)意味著二季度水泥產(chǎn)能進入集中釋放期，基本面的低點可能或因此而到來。海螺的周期買點在后面將顯現(xiàn)。2、我們強烈推薦的北新建材雖然已經(jīng)有所上漲，回調(diào)仍是絕佳買點。3、中國玻纖(600176)在下跌后也仍是買點，我們將密切關注庫存的變化。4、適當關注污水處理相關的管道公司納川股份(300198)、青龍管業(yè)(002457)、偉星新材(002372)。
5、玻璃是景氣低點，關注庫存的下降。
風險提示:經(jīng)濟復蘇低于預期、供給超預期。
