水泥板塊7月18日早盤受挫，截至09:41，祁連山(600720)下跌2.09%，現(xiàn)報(bào)10.77元，成交額為951.44萬元。
其他個(gè)股方面，同力水泥(000885)下跌2.02%，巢東股份(600318)下跌1.81%，天保基建(000965)下跌1.53%，冀東水泥(000401)下跌1.29%。
消息面，上周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)走低，全國(guó)高標(biāo)水泥市場(chǎng)價(jià)格為344元/噸，環(huán)比下跌0.9%，同比下跌16.7%。而去年同期價(jià)格為413元/噸。價(jià)格下跌區(qū)域主要有吉林、遼寧、江蘇、安徽、山東和河南等地，分別下調(diào)10—30元/噸不等。由于進(jìn)入淡季，水泥需求持續(xù)走弱，上周全國(guó)水泥庫(kù)存庫(kù)容比較前一周上升1.3%至73.6%。
山西證券分析認(rèn)為，華東地區(qū)、華北地區(qū)現(xiàn)在水泥價(jià)格已經(jīng)接近成本線附近，進(jìn)一步下跌空間不大，待8月下旬以后天氣好轉(zhuǎn)，以及前期審批項(xiàng)目資金到位，工程量增加，價(jià)格將有上升空間。
東方證券的研究報(bào)告卻表示，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)之下，煤價(jià)的下跌打開了華東、華中水泥價(jià)格進(jìn)一步下行的空間。以南京等地高標(biāo)號(hào)240—250元/噸的出廠價(jià)計(jì)算，已經(jīng)低于完全成本線，部分企業(yè)已到現(xiàn)金成本，繼續(xù)下行會(huì)導(dǎo)致更多企業(yè)選擇主動(dòng)停產(chǎn)，供求格局有望得以改善。但三季度為傳統(tǒng)淡季，需求明顯好轉(zhuǎn)尚難以期待，價(jià)格可能在低位徘徊。
申銀萬國(guó)指出，7、8月為行業(yè)淡季，需求偏弱，行業(yè)盈利將繼續(xù)探底，預(yù)計(jì)主要水泥企業(yè)中報(bào)業(yè)績(jī)平淡，大部分為負(fù)增長(zhǎng)或虧損。不過，目前預(yù)減公告已陸續(xù)公布，風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放，同時(shí)行業(yè)估值具備安全邊際，行業(yè)下行風(fēng)險(xiǎn)也在減小。行業(yè)估值修復(fù)幅度主要取決于未來政策兌現(xiàn)力度，以及項(xiàng)目恢復(fù)進(jìn)度。
