海螺水泥 (600585)8月14日晚間發(fā)布2012年半年度報(bào)告，公司上半年收入205.59億元，同比下降7.9%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)31億元，同比下降59.4%，凈利潤(rùn)29 億元，每股收益0.55 元。
對(duì)此中金公司發(fā)布研報(bào)稱，上半年公司分別于安徽亳州、四川、江蘇鎮(zhèn)江、新疆哈密和廣西完成了5項(xiàng)收購(gòu)，熟料產(chǎn)能共計(jì)280 萬(wàn)噸，水泥粉磨產(chǎn)能約600萬(wàn)噸。公司目前還有4條熟料生產(chǎn)線共600萬(wàn)噸產(chǎn)能在建，安徽宿州、湖南江華、貴州遵義和陜西乾縣各一條。
研報(bào)指出，7-8月，由于行業(yè)仍處淡季，預(yù)計(jì)價(jià)格仍將小幅下跌。9月之后，隨著基建投資繼續(xù)回升，房地產(chǎn)投資逐步見底，以及水泥需求旺季來(lái)臨，水泥需求有望止跌企穩(wěn)，水泥價(jià)格將止跌并小幅反彈。
據(jù)此，研報(bào)維持2012、2013年盈利預(yù)測(cè)1.31 元和1.54元。2012年盈利預(yù)測(cè)隱含4季度價(jià)格環(huán)比提高10元。對(duì)應(yīng)400元的市場(chǎng)重置成本下限，海螺水泥A股和H股對(duì)應(yīng)股價(jià)分別為15元和18.6 元，當(dāng)前股價(jià)下跌空間有限。建議逢低吸納，維持推薦評(píng)級(jí)。
公司股票在經(jīng)歷三個(gè)交易日的連續(xù)下跌后，呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象。截至11:12，報(bào)14.28元，上漲0.48%。
