匯豐環(huán)球研究證券認(rèn)為，華潤(rùn)水泥(01313.HK)產(chǎn)品均價(jià)會(huì)持續(xù)上升，主因於廣東的水泥需求強(qiáng)勁，及廣東英德於8月的礦山炸藥爆炸事故，直至目前仍未復(fù)產(chǎn)，令水泥供應(yīng)持續(xù)中斷，故廣東水泥供應(yīng)於此需求高峰期，減少8-10%。同時(shí)，引入的新產(chǎn)能很大可能要延至2013年下半年才能投產(chǎn)，料屆時(shí)可被淘汰過(guò)舊產(chǎn)能及需求增長(zhǎng)，對(duì)未來(lái)6個(gè)月的均價(jià)有正面影響。
該行上調(diào)2012-13年盈測(cè)4%/12%，目標(biāo)價(jià)由4.2元升至5.6元。即使近日股價(jià)反彈，惟年初至今仍跌21%，落后於同業(yè)，主因憂慮廣東產(chǎn)能過(guò)剩。該行指潤(rùn)泥仍是板塊首選，因其盈利預(yù)見(jiàn)性強(qiáng)，現(xiàn)價(jià)為市盈率10.9倍，估值未完全反映華南地區(qū)的利潤(rùn)正在改善中，評(píng)級(jí)由“中性”升至“增持”。
