上周滬深300指數(shù)下跌2.84%,建材指數(shù)下跌4.13%,整體跑輸市場(chǎng),其中水泥板塊下跌4.14%,玻璃板塊下跌3.2%,玻纖板塊下跌0.04%。
11月份的板塊表現(xiàn)符合我們?cè)聢?bào)的觀點(diǎn),但我們認(rèn)為目前處于正常的預(yù)期調(diào)整中,市場(chǎng)對(duì)板塊的情緒較為健康。往后看,淡季的價(jià)格也會(huì)比較平淡,華東和華南地區(qū)的價(jià)格不會(huì)回到8月的低價(jià)。
調(diào)整中我們繼續(xù)推薦水泥板塊的海螺水泥;另外我們認(rèn)為玻纖制品板塊的長(zhǎng)海股份的估值已經(jīng)合理,屬于明年進(jìn)可攻、退可守的有絕對(duì)收益機(jī)會(huì)的公司。
風(fēng)險(xiǎn)提示:固定資產(chǎn)投資,房地產(chǎn)投資及新開工面積低于預(yù)期;水泥行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)重新上演;原材料成本大幅上漲。
