近期北方地區(qū)進(jìn)入冬季、南方雨水多影響,水泥需求趨弱,全國水泥平均價連續(xù)5周下跌,近一個月水泥行業(yè)受新型城鎮(zhèn)化刺激漲幅超過20%,是漲幅最大的行業(yè)之一,如秦嶺水泥、寧夏建材、金隅股份漲幅已經(jīng)達(dá)到73.6%、32.06%、26.45%,此階段行業(yè)正處在政策向上基本面向下階段,行業(yè)如果持續(xù)上漲需要基本面配合,目前看條件并不成熟,我們認(rèn)為行業(yè)短期漲幅較大回調(diào)風(fēng)險也很大。在前期周報中提到需求、供給均比較有利情況下明年水泥行業(yè)景氣度會提升判斷,建議投資者逢低布局明年較為確定的水泥股,個股組合祁連山(區(qū)域內(nèi)新增供給有限、需求層面旺盛、并購事件)、海螺水泥(華東、華南地區(qū)今年上漲的水泥價格)、江西水泥(區(qū)域水泥景氣提升)、冀東水泥(區(qū)域拐點(diǎn)向上可期)。
