因雅安地震，包括水泥股在內(nèi)的地震重建概念再度引發(fā)關(guān)注，昨日水泥股走勢(shì)出現(xiàn)明顯分化，四川雙馬、四川金頂再度雙雙大漲，而其余個(gè)股則缺乏基本面支撐回調(diào)下跌。而昨日多家水泥上市公司公布的一季報(bào)顯示，量升價(jià)跌導(dǎo)致了企業(yè)凈利潤(rùn)延續(xù)去年下降趨勢(shì)。
繼去年業(yè)績(jī)大幅下滑之后，昨日多家水泥上市公司公布的一季報(bào)顯示，量升價(jià)跌導(dǎo)致企業(yè)凈利潤(rùn)延續(xù)了去年下降趨勢(shì)。
水泥股走勢(shì)出現(xiàn)分化
地震后多家公司公告稱，本次地震對(duì)當(dāng)?shù)氐乃嗌a(chǎn)線正常生產(chǎn)影響不大。地震對(duì)上市公司的影響將體現(xiàn)在之后的災(zāi)后重建中，22日水泥股整體走強(qiáng)，但昨日走勢(shì)則出現(xiàn)明顯分化。
在22日雙雙漲停后，昨日四川雙馬再度大漲9.15%，四川金頂上漲6.65%。其余的水泥股則是大幅下跌。有券商人士指出，地震重建概念令市場(chǎng)資金關(guān)注水泥板塊，但該事件顯然只是拉動(dòng)當(dāng)?shù)氐乃嗌鲜泄句N量，在運(yùn)輸半徑之外的水泥股還是要看基本面。
事實(shí)上，由于基建投資和下游開工逐漸恢復(fù)，水泥價(jià)格持續(xù)緩慢上漲，水泥股受益已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)反彈。上周非金屬建材子行業(yè)中漲幅最大的為水泥制造行業(yè)，周漲幅3.18%。
招商證券(600999,股吧)指出，A股上市公司在川渝主要影響雙馬、海螺、華新、冀東四家，目前川渝價(jià)格基本處于底部，新增潛在需求未來(lái)有正面影響。2008年汶川地震后，2009~2011年四川的水泥產(chǎn)量增速為46%、49%、21%，遠(yuǎn)超全國(guó)。但由于過(guò)多新產(chǎn)能的投放，2009年二季度價(jià)格開始下滑，一路下跌，景氣度衰退的過(guò)程一直持續(xù)了四年。
一季報(bào)延續(xù)下滑趨勢(shì)
水泥企業(yè)接連公布的一季報(bào)顯示，多數(shù)業(yè)績(jī)?nèi)匀怀掷m(xù)低迷。海螺水泥(600585,股吧)一季度歸屬上市公司凈利潤(rùn)9.7億元，同比下滑22%，公司營(yíng)業(yè)外收入同比減少50.45%，主要是因?yàn)槭盏降恼a(bǔ)助同比下降。尖峰集團(tuán)(600668,股吧)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.64億元，同比下滑39.17%。同力水泥(000885,股吧)一季度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)183.88萬(wàn)元，同比減少92.92%。
雖然水泥企業(yè)銷售量都呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，但由于量升價(jià)跌的緣故，企業(yè)盈利并未得到明顯扭轉(zhuǎn)。海螺水泥報(bào)告期公司銷量大幅增長(zhǎng)40%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)則下滑14.3%。相比之下，華新水泥(600801,股吧)實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)0.26億元，同比增長(zhǎng)494%，主要是由于去年同期基數(shù)較低和今年?duì)I業(yè)外收入增加。
由于3月開始各地區(qū)的水泥價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)上漲，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)水泥企業(yè)二季度的盈利情況同比將出現(xiàn)改善。瑞銀證券分析指出，自3月底以來(lái)的需求復(fù)蘇是本輪水泥價(jià)格復(fù)蘇的主要推動(dòng)因素，并且接下來(lái)兩個(gè)月需求將繼續(xù)復(fù)蘇，但銷量和價(jià)格改善的勢(shì)頭尚未反映在股價(jià)中。
多家基金一季度買入水泥股
一季度鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)回暖，市場(chǎng)預(yù)計(jì)水泥需求將跟隨反彈。記者翻閱多家上市公司資料發(fā)現(xiàn)，一季度多家基金公司等機(jī)構(gòu)紛紛加倉(cāng)多家水泥企業(yè)，但春節(jié)后水泥板塊連續(xù)回調(diào)或“套住”不少資金。
海螺水泥十大流通股東顯示，截至3月31日，包括兩只QFII和兩家基金公司增持或新進(jìn)海螺水泥十大流通股東，而平安信托有限責(zé)任公司則減持1445.92萬(wàn)股，UBS AG減持了1366萬(wàn)股。而在華新水泥十大流通股東中，博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)(050001,基金吧)證券投資基金增持了521.31萬(wàn)股，新進(jìn)入的包括華安中小盤和博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)兩只基金和一家QFII。
