巴克萊維持華潤(rùn)水泥(1313.HK)中性評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)不變?yōu)?.30元。
巴克萊指出，華潤(rùn)水泥公布2012財(cái)年每股收益為0.36港元，比該行和市場(chǎng)普遍預(yù)期都高20%左右，主要因?yàn)樨?cái)務(wù)成本和實(shí)際稅率低于預(yù)期。不過華潤(rùn)水泥的息稅前利潤(rùn)與預(yù)期一致，水泥價(jià)格低于預(yù)期抵消了2012年下半年成本控制較好的影響。該行稱，2013年華潤(rùn)水泥的成本趨勢(shì)改善應(yīng)可抵消廣東和廣西水泥價(jià)格較中國其他地區(qū)疲軟的影響--2013年這兩個(gè)省份的新增供應(yīng)潛在增長(zhǎng)4%-9%。
