上半年表現(xiàn)最出色的幾大行業(yè)中，按申萬行業(yè)二級分類來看，化學原料板塊以16.28%的漲幅成為領(lǐng)頭羊。細分來看，則是氟化工引領(lǐng)整個行業(yè)復(fù)蘇，隨后蔓延至燒堿、純堿、尿素等子行業(yè)。雖然各子行業(yè)的景氣度不同，但在國家政策對氟化工行業(yè)準入門檻提高的要求下，在電價連續(xù)上調(diào)、市場需求轉(zhuǎn)旺的背景下，這些板塊自然容易被炒作。
化工行業(yè)之所以表現(xiàn)突出，與行業(yè)轉(zhuǎn)暖密不可分。第一創(chuàng)業(yè)分析師巨國賢指出，化工行業(yè)在去年底便進入景氣上升通道，2010年各子行業(yè)銷售收入同比增幅均超過30%，行業(yè)毛利率在經(jīng)歷了2008年和2009年的低迷后，2010年整體毛利率水平已逐步回升至次貸危機前的水平。
不僅如此，以氟化工為首的化工細分行業(yè)，還受到政策的大力支持。有了這兩大動力，也就有了上半年三愛富（600636）和巨化股份（600160）等行業(yè)龍頭的巨大漲幅，氯堿化工（600618）、青島堿業(yè)（600229）、冠農(nóng)股份（600251）等行業(yè)個股也有不俗的表現(xiàn)。
私募人士認為，投資者在選擇個股時，同樣也會關(guān)注整個行業(yè)的表現(xiàn)。氟化工個股三愛富在基金、游資、散戶的協(xié)力合作下，將股價從去年11月的10元多，炒高至40元以上的高位。隨后，氯堿化工在游資的接力炒作下，也在短期內(nèi)漲幅翻倍。
行業(yè)轉(zhuǎn)好是資金介入的理由，但也有板塊在行業(yè)基本面變化不大的情況下，受到資金調(diào)倉減持等因素的困擾。如防御性較好的醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療設(shè)備等行業(yè)，在近幾年持續(xù)有所表現(xiàn)后，行業(yè)整體估值偏高，在A股市場整體表現(xiàn)不盡如人意的情況下，其估值受到影響，導(dǎo)致資金在配置上作出新的選擇。
上半年跌幅靠前的板塊中，食品制造、航空運輸、電氣設(shè)備、環(huán)保等板塊就是這樣的情況。
強者恒強能否延續(xù)
政府對保障房以及水利建設(shè)投入巨額資金的同時，對相關(guān)行業(yè)也帶來了積極因素。在保障房和水利建設(shè)拉動下的水泥板塊，自去年11月份啟動以來漲幅巨大，華新水泥（600801）、巢東股份（600318）、塔牌集團（002233）、江西水泥（000789）等個股的漲幅都翻了一番，整個板塊受到市場的高度關(guān)注。
在區(qū)域振興規(guī)劃陸續(xù)出臺的背景下，區(qū)域性水泥股天山股份（000877）、青松建化（600425）、西水股份（600291）等將迎來業(yè)績釋放期的預(yù)期越發(fā)強烈，但也引來很大的爭議，因為也有人士認為，水泥行業(yè)在產(chǎn)能受政策限制一年多后，部分企業(yè)的擴張并沒有停止，未來產(chǎn)能釋放與需求之間存在一定的博弈。
水利建設(shè)在去年就成為市場炒作的熱點，當初業(yè)內(nèi)普遍將其喻為GDP增長的一大保障。我國自然災(zāi)害頻發(fā)，水利建設(shè)的步伐也急需加快，僅今年上半年我國就出現(xiàn)了抗旱、防洪兩大自然災(zāi)害事件，安徽水利（600502）、粵水電（002060）等相關(guān)個股的股價也有所表現(xiàn)，安徽水利股價復(fù)權(quán)后，近期已創(chuàng)下歷史新高。
上述兩板塊能否演繹強者恒強的態(tài)勢？《每日經(jīng)濟新聞》記者將為您深度剖析。
水利建設(shè)，利國利民。
今年5月，我國部分省份遭遇50年來罕見旱情，水利設(shè)施的缺失暴露無遺，而之后發(fā)生的旱澇急轉(zhuǎn)，更是讓本就脆弱的水利系統(tǒng)形同虛設(shè)。
抗旱和防洪，兩大突發(fā)性事件接踵而至，資本市場中水利板塊亦呈現(xiàn)出反復(fù)活躍的機會。近期安徽水利（600502，收盤價15.69元）持續(xù)強勢，本周五創(chuàng)下16.31元（前復(fù)權(quán)）歷史新高，粵水電（002060，收盤價12.56元）、錢江水利（600283）（600283，收盤價15.30元）同樣強勢逼人。
某大型券商分析師認為，中央“1號文件”《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快水利改革發(fā)展的決定》從出臺到正式啟動，一般有3~6個月滯后期，下半年水利板塊將面臨較好的主題投資機會。
