2013-06-04 11:21:33 來源:水泥人網(wǎng)

下半年優(yōu)選水泥等八大行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司

??? 【水泥人網(wǎng)】我們認(rèn)為市場的宏觀環(huán)境不會(huì)變得更糟糕,短期增長無憂、物價(jià)高位趨穩(wěn),市場在遭遇年初以來持續(xù)的緊縮壓力之后,有望企穩(wěn)回升。從估值來看,當(dāng)前市場處于底部區(qū)域,2600點(diǎn)附近將是長期價(jià)值投資的良機(jī);從市場情緒來看,連續(xù)10周的向下調(diào)整之后,或有最后一次挖坑,但調(diào)整的時(shí)間窗口基本到位,7月可望筑底回升。

大危機(jī)之后沒有更大的風(fēng)險(xiǎn),市場往往為長期震蕩市,等待新的上行動(dòng)力。上證綜指的震蕩底部已經(jīng)從1664、2319墊高到了2500點(diǎn)之上。從長期來看,2600點(diǎn)附近是長期建倉價(jià)值位;若情緒的最后釋放導(dǎo)致調(diào)整到2600點(diǎn)下方,無疑是難得的長期機(jī)遇。

小股票從來都是底部反彈的急先鋒,是反彈第一階段首選標(biāo)的。但新興泡沫的破滅并未結(jié)束,價(jià)值回歸是市場演繹的主基調(diào)?!皞鹘y(tǒng)復(fù)興”之下,中型藍(lán)籌股兼具安全性與進(jìn)攻性。新藍(lán)籌公司必須具備兩個(gè)特征:其一,下游相對(duì)分散;其二,具有特定壁壘。在長期投資價(jià)值凸現(xiàn),下行風(fēng)險(xiǎn)有限的前提下,我們倡導(dǎo)優(yōu)選具有長期投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)公司,在下跌中堅(jiān)定買入。在調(diào)整中堅(jiān)定實(shí)施逆向投資戰(zhàn)略,在企穩(wěn)回升后進(jìn)一步鞏固持倉。

下半年的行業(yè)配置,著重于投資升級(jí)和消費(fèi)升級(jí)兩個(gè)方面,其中投資是最主要的方面:從投資角度看,是拉動(dòng)今年經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿?,下半年投資增速不會(huì)下降,投資相關(guān)的行業(yè)能夠保持較高的景氣度,在估值基本合理的條件下,投資受益行業(yè)有望跑贏大盤,獲得較好回報(bào),如水泥、機(jī)械、電力設(shè)備、通信設(shè)備、有色金屬、煤炭等。

從消費(fèi)角度看,需求長期穩(wěn)定增長是確定的,估值成為重要的參考因素。商貿(mào)零售一方面是估值具有吸引力,另一方面也是較高通脹的受益者,因此可與重視。食品飲料雖然估值吸引力一般,過去兩個(gè)月和過去一年都顯著強(qiáng)于大盤,但行業(yè)整合有利于上市公司提高集中度、提升估值水平。因此,食品飲料仍然具有較好的投資價(jià)值。

一、水泥看好理由:一是行業(yè)需求仍然旺盛。上半年的經(jīng)濟(jì)增長主要依靠投資,三季度保障房建設(shè)、水利建設(shè)、能源建設(shè)必然提速。二是通過行業(yè)整合,使水泥行業(yè)的定價(jià)能力得到明顯提升。三是成本上升幅度有限。四是估值有很強(qiáng)的吸引力。一些公司的動(dòng)態(tài)市盈率已經(jīng)接近12倍左右,優(yōu)秀的半年報(bào)可能成為驅(qū)動(dòng)股價(jià)的動(dòng)力,可關(guān)注青松建化、天山股份、海螺水泥、冀東水泥、福建水泥等。

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