【水泥人網(wǎng)】1、水泥股在二季度調(diào)整后，在6月中下旬以來(lái)受到保障房政策、全國(guó)水利大會(huì)等刺激下，出現(xiàn)一波明顯的反彈，基本符合我們預(yù)期；
2、從公布的6月份水泥需求產(chǎn)量和跟蹤的水泥價(jià)格來(lái)看，行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)依然良好；但6月份的固定資產(chǎn)投資增速和房地產(chǎn)投資增速數(shù)據(jù)有所下滑，顯示緊縮的后續(xù)效應(yīng)正在逐步體現(xiàn)，部分區(qū)域由于資金的緊縮導(dǎo)致項(xiàng)目延緩進(jìn)而影響水泥需求，這種情況在華北和西北都開(kāi)始出現(xiàn)，要引起重視。我們也強(qiáng)調(diào)，由于目前對(duì)供給端的理解和認(rèn)同大家較為一致，下半年市場(chǎng)對(duì)水泥行業(yè)的關(guān)注將更加側(cè)重需求端；
3、新增產(chǎn)能的影響也在局部區(qū)域出現(xiàn)。東部地區(qū)由于新增產(chǎn)能壓力較弱，在目前需求淡季中企業(yè)間價(jià)格維系意愿較強(qiáng)，整體價(jià)格維持情況較好，但在新增產(chǎn)能供給壓力較大的西南、西北和華北地區(qū)，價(jià)格相對(duì)脆弱；
4、我們維持水泥行業(yè)評(píng)級(jí)為“同步大勢(shì)”，對(duì)漲幅較大的個(gè)股建議謹(jǐn)慎對(duì)待，密切關(guān)注通脹及信貸變化情況，側(cè)重具體區(qū)域及個(gè)股的機(jī)會(huì)把握。
