9月，水泥市場(chǎng)將進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，但面對(duì)經(jīng)濟(jì)增速放緩、供給壓力增大等不利因素，市場(chǎng)對(duì)水泥企業(yè)下半年的前景判斷難言樂(lè)觀。
中投證券研究員李凡就對(duì)記者稱，從來(lái)都是市場(chǎng)需求決定行業(yè)的景氣度，但去年以來(lái)水泥價(jià)格的超預(yù)期上漲是控制產(chǎn)能造成的，這不符合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)律。下半年，宏觀經(jīng)濟(jì)的放緩將拉低市場(chǎng)的需求，與此同時(shí)，產(chǎn)能的釋放又加大了供給壓力，水泥行業(yè)前景堪憂。他認(rèn)為，過(guò)去一年水泥企業(yè)非常規(guī)發(fā)展不會(huì)重演，行業(yè)正在遭遇成長(zhǎng)的瓶頸。
相比之下，業(yè)內(nèi)人士顯得較為樂(lè)觀，“增速下滑”是他對(duì)下半年水泥行業(yè)的判斷。他對(duì)記者稱，在局部地區(qū)，“保障房、水利建設(shè)”等概念可以刺激當(dāng)?shù)氐乃嘈枨?，但行業(yè)的景氣度由宏觀經(jīng)濟(jì)決定，下半年宏觀經(jīng)濟(jì)放緩會(huì)使行業(yè)的增速出現(xiàn)下降。
市場(chǎng)價(jià)格是行業(yè)景氣度的直接體現(xiàn)。上周，水泥價(jià)格在持續(xù)6周下跌之后出現(xiàn)上漲，全國(guó)水泥均價(jià)環(huán)比上漲0.09%。其中，高標(biāo)號(hào)環(huán)比上漲0.16%，低標(biāo)號(hào)與前一周持平。分區(qū)域來(lái)看，上周水泥價(jià)格上漲的區(qū)域是華南和西南，價(jià)格下跌的區(qū)域是西北。
價(jià)格的變動(dòng)影響著水泥企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)龇?，這在已經(jīng)公布中報(bào)的5家上市公司中表現(xiàn)得尤為明顯。在華東地區(qū)三公司中，福建水泥[12.21 -9.02% 股吧]水泥業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為22.96%，同比增加15.09個(gè)百分點(diǎn)，為三公司中增幅最低的；西北水泥的雖然價(jià)格高企，但卻沒(méi)有比較優(yōu)勢(shì)，祁連山[15.39 -7.68% 股吧]水泥業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率達(dá)到了36.7%，但同比數(shù)據(jù)卻減少0.68個(gè)百分點(diǎn)。
在半年報(bào)中，福建水泥預(yù)計(jì)公司1～9月歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)在1.2億元左右。這意味著今年第三季度，福建水泥單季的盈利能力將從第二季度的6286萬(wàn)元下滑至2800萬(wàn)元左右。
對(duì)于水泥企業(yè)的前景，機(jī)構(gòu)對(duì)水泥類上市公司持倉(cāng)的變化值得投資者參考。據(jù)證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)部統(tǒng)計(jì)，截至二季度末，在基金前十大持倉(cāng)中，水泥類上市公司共計(jì)11.94億股，較一季度末8.83億股環(huán)比上升了35.22%；但與此同時(shí)，重倉(cāng)水泥類上市公司的基金在減少，數(shù)量從一季度末的233只減少到二季度末的208只。由此可見，機(jī)構(gòu)對(duì)水泥企業(yè)的前景判斷也有分歧。
