【水泥人網(wǎng)】行業(yè)動態(tài)
9月,水泥市場將進入傳統(tǒng)旺季,但面對經(jīng)濟增速放緩、供給壓力增大等不利因素,市場對水泥企業(yè)下半年的前景判斷難言樂觀。
中投證券研究員李凡就對記者稱,從來都是市場需求決定行業(yè)的景氣度,但去年以來水泥價格的超預(yù)期上漲是控制產(chǎn)能造成的,這不符合經(jīng)濟運行的規(guī)律。下半年,宏觀經(jīng)濟的放緩將拉低市場的需求,與此同時,產(chǎn)能的釋放又加大了供給壓力,水泥行業(yè)前景堪憂。他認為,過去一年水泥企業(yè)非常規(guī)發(fā)展不會重演,行業(yè)正在遭遇成長的瓶頸。
相比之下,陳柏林顯得較為樂觀,“增速下滑”是他對下半年水泥行業(yè)的判斷。他對記者稱,在局部地區(qū),“保障房、水利建設(shè)”等概念可以刺激當?shù)氐乃嘈枨螅袠I(yè)的景氣度由宏觀經(jīng)濟決定,下半年宏觀經(jīng)濟放緩會使行業(yè)的增速出現(xiàn)下降。
市場價格是行業(yè)景氣度的直接體現(xiàn)。上周,水泥價格在持續(xù)6周下跌之后出現(xiàn)上漲,全國水泥均價環(huán)比上漲0.09%。其中,高標號環(huán)比上漲0.16%,低標號與前一周持平。分區(qū)域來看,上周水泥價格上漲的區(qū)域是華南和西南,價格下跌的區(qū)域是西北。
價格的變動影響著水泥企業(yè)的業(yè)績增幅,這在已經(jīng)公布中報的5家上市公司中表現(xiàn)得尤為明顯。在華東地區(qū)三公司中,福建水泥水泥業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤率為22.96%,同比增加15.09個百分點,為三公司中增幅最低的;西北水泥的雖然價格高企,但卻沒有比較優(yōu)勢,祁連山水泥業(yè)務(wù)的利潤率達到了36.7%,但同比數(shù)據(jù)卻減少0.68個百分點。
在半年報中,福建水泥預(yù)計公司1~9月歸屬于母公司所有者的凈利潤在1.2億元左右。這意味著今年第三季度,福建水泥單季的盈利能力將從第二季度的6286萬元下滑至2800萬元左右。
對于水泥企業(yè)的前景,機構(gòu)對水泥類上市公司持倉的變化值得投資者參考。據(jù)統(tǒng)計,截至二季度末,在基金前十大持倉中,水泥類上市公司共計11.94億股,較一季度末8.83億股環(huán)比上升了35.22%;但與此同時,重倉水泥類上市公司的基金在減少,數(shù)量從一季度末的233只減少到二季度末的208只。由此可見,機構(gòu)對水泥企業(yè)的前景判斷也有分歧