【水泥人網(wǎng)】上躥下跳――進(jìn)入9月以來(lái),股市上水泥板塊似乎步入了一個(gè)“猴市”,呈現(xiàn)脈沖式行情。
這一現(xiàn)象反映了市場(chǎng)對(duì)水泥行業(yè)前景的判斷不太一致,利好與利空因素交織。不過(guò),有一點(diǎn)被許多分析家認(rèn)定將是比較明朗的:水泥行業(yè)的兼并重組將愈演愈烈。
正因如此,產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)上水泥業(yè)的項(xiàng)目將會(huì)是比較熱門(mén)的交易類(lèi)別。
短期:需求受到抑制
這些年來(lái),中國(guó)水泥產(chǎn)能大幅擴(kuò)張,發(fā)展成為世界第一水泥生產(chǎn)大國(guó),年產(chǎn)量占全球50%。翻看近十年各行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)一覽表,水泥行業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)也十分迅猛而耀眼。這得益于這些年基礎(chǔ)項(xiàng)目的大量投資、得益于房地產(chǎn)大牛市。
然而,在信貸收緊、通脹預(yù)期等因素作用下,隨著市場(chǎng)對(duì)水泥的需求面產(chǎn)生擔(dān)心,今年4月以來(lái),水泥股隨大盤(pán)回調(diào)。
毋庸置疑,鐵路建設(shè)投資的高速增長(zhǎng)已成過(guò)去時(shí),今年來(lái)鐵路工程的招標(biāo)情況大幅減少。甬溫線事件后,鐵路投資進(jìn)一步放緩。8月國(guó)務(wù)院會(huì)議決定:適當(dāng)降低新建高鐵運(yùn)營(yíng)初期的速度;對(duì)已經(jīng)批準(zhǔn)尚未開(kāi)工的項(xiàng)目,重新進(jìn)行安全評(píng)估;暫停審批新的鐵路建設(shè)項(xiàng)目。
此外,經(jīng)過(guò)2009-2010年高峰期,目前公路投資進(jìn)入穩(wěn)步增長(zhǎng)期;1-7月全國(guó)完成公路建設(shè)投資6321億元,同比增長(zhǎng)13.61%;增速比上年同期下滑9.5個(gè)百分點(diǎn)。
隨著房地產(chǎn)調(diào)控的持續(xù),在資金面收緊、房?jī)r(jià)難以大幅上漲的情況下,房地產(chǎn)商放緩拿地進(jìn)度,上半年土地購(gòu)置面積同比增長(zhǎng)18.4%,較前5個(gè)月下滑10.2個(gè)百分點(diǎn)。
這一切都預(yù)示著水泥需求將受到一定程度的抑制。