【水泥人網(wǎng)】華泰證券（601688）研究員朱勤日前發(fā)布水泥行業(yè)月度報告認為，四季度水泥的需求增速將放緩，一因信貸緊張，二因高鐵事件沖擊，但信貸緊張可能仍是主要原因，預計需求端可能在今年四季度至明年一季度繼續(xù)被政策性的壓制。但長期來看，全國層面的需求仍將有“十二五”期間的投資作為保障，水泥需求的回落周期應該在6-8個月，不會出現(xiàn)長期需求下滑的情況，伴隨著水泥行業(yè)集中度的提高，水泥價格也不會出現(xiàn)大幅回落，行業(yè)內龍頭企業(yè)的盈利能力不會受到明顯影響。
研報認為，水泥是具備剛性需求的工業(yè)消費品，隨著中國城市化建設的進程，水泥需求總量仍處于上升時期；同時，水泥行業(yè)內部的產(chǎn)能整合也在不斷加速，水泥供給的集中度越來越高，大型企業(yè)正在獲得水泥價格的區(qū)域話語權；所以，水泥行業(yè)的整體盈利能力不會出現(xiàn)大幅的下降。目前的龍頭企業(yè)已經(jīng)具備投資價值，給予維持該行業(yè)“增持”的投資評級。
研報指出，對區(qū)域市場擁有較強控制力的海螺水泥（600585）、在新疆與江蘇都擁有產(chǎn)能配置的天山股份（000877）是其重點關注的對象，而業(yè)績彈性出色的華新水泥（600801）、江西水泥（000789）也具備較好的投資價值。
