【水泥人網(wǎng)】評級變動：維持（首次）評級
日前我們對浙江兩家大型和中小型水泥企業(yè)進(jìn)行了草根調(diào)研，以了解節(jié)前確定的停產(chǎn)執(zhí)行情況、水泥價格走勢和供需變動狀態(tài)?，F(xiàn)將與兩位銷售老總的個人觀點(diǎn)交流情況匯總整理如下，我們盡量真實(shí)還原為當(dāng)時他們的觀點(diǎn)和看法，當(dāng)然或有一定傾向性行業(yè)或許也未必如他們預(yù)期發(fā)展，但他們處于一線觀點(diǎn)也更相對透徹。
企業(yè)銷售（一）：悲觀的因素是今年春節(jié)早旺季時間略短、北方企業(yè)快進(jìn)入淡季、需求確實(shí)受地產(chǎn)和基建影響這個必須正視。樂觀的因素是4季度節(jié)能減排控制部分產(chǎn)能、煤炭成本對價格支撐、4季度趕工期需求略旺，目前節(jié)后普遍感受出貨量上升快，普遍超出業(yè)內(nèi)預(yù)期。
江蘇和浙江開始執(zhí)行20天停50%的停產(chǎn)計劃，加之節(jié)后出貨量好日前沿江部分企業(yè)開始上調(diào)孰料價格（他們或1周內(nèi)決定是否跟進(jìn)）。
企業(yè)正在積極運(yùn)作下月可能停產(chǎn)計劃，目的穩(wěn)住價格在較高水平上甚至略有提高，預(yù)期春節(jié)期間可能會更大規(guī)模全部停產(chǎn)25天以上。他們認(rèn)為不出現(xiàn)大的意外企業(yè)間配合好的話，4季度價格可以穩(wěn)定在較高位置上，明年5月前可以穩(wěn)定到次高位置上。浙江的停產(chǎn)協(xié)同從2007年開始陸續(xù)就開始搞，企業(yè)意識在全國相對領(lǐng)先和趨同，特別是目前部分水泥企業(yè)有其他投資資金也緊張，也希望協(xié)同維持盈利。
企業(yè)銷售（二）：悲觀的因素一個是也提到今年春節(jié)早可能導(dǎo)致12月下旬需求就開始進(jìn)入淡季預(yù)演放緩，同時如果資金繼續(xù)緊張工地提前放假也會導(dǎo)致這個結(jié)果有可能。第二個就是談到目前管樁企業(yè)庫存高銷售不好，比上半年差，這意味著目前開工的項(xiàng)目少必然影響明年上半年的需求疲軟。樂觀的因素一個是目前出貨量非常不錯，庫存只有20%左右，他們判斷10-11月水泥價格跌的概率很小，甚至浙江部分區(qū)域會漲價。執(zhí)行停產(chǎn)計劃比較認(rèn)同一致，公司已經(jīng)停了10天。
江蘇常州、蘇州、無錫、鎮(zhèn)江等南部城市熟料價格已上調(diào)20元/噸，水泥送到價格也穩(wěn)定在400元/噸。這周浙江幾家主流企業(yè)將再次開會討論漲價的情況，因?yàn)槟壳俺鲐浟亢蛶齑孢€是具備一定基礎(chǔ)的。大家對價格協(xié)同維持較高盈利的利益是一致的，以前受過傷害都不想回到解放前，所以即使明年上半年需求有壓力有價格協(xié)同機(jī)制存在價格的壓力將小于需求的壓力。判斷明年下半年會好起來，一個很重要的邏輯是明年是4年一次的換生產(chǎn)許可證的時間，淘汰落后產(chǎn)能勢必加大力度，這將改善明年下半年以后的供需關(guān)系，未來行業(yè)將趨勢向上。
