【水泥人網(wǎng)】摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告表示,下調(diào)對(duì)中資水泥股的行業(yè)前景,由「吸引」降至「符合預(yù)期」,調(diào)修對(duì)內(nèi)地明年水泥需求增長(zhǎng)由5%降至0%,并下調(diào)內(nèi)地2011年至2013年的水泥價(jià)格預(yù)測(cè)各3%、19%及17%,分別至每噸407、358及376元人民幣,即明年水泥價(jià)格按年跌12%。
大摩指,下調(diào)中國(guó)建材(行情,資訊,評(píng)論)(3323)的投資評(píng)級(jí),由原來(lái)「增持」降至「減持」,同時(shí)將目標(biāo)價(jià)由20元大降至5.6元,及下調(diào)對(duì)其明年每股盈利預(yù)測(cè)59%至0.69元人民幣,此相當(dāng)預(yù)測(cè)2012年市盈率7.8倍,基于今年產(chǎn)品平均售價(jià)按年升35%,但明年跌7%。
大摩稱(chēng),調(diào)低對(duì)水泥股于2011年至2012年盈利預(yù)測(cè)31至32%,并下調(diào)海螺水泥(0914)的「持有」評(píng)級(jí),由原來(lái)36.4元降至19元。
大摩對(duì)中資水泥股最新目標(biāo)價(jià)(表)
摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告表示,下調(diào)對(duì)中資水泥股的行業(yè)前景,由「吸引」降至「符合預(yù)期」,下調(diào)內(nèi)地2011年至2013年的水泥價(jià)格預(yù)測(cè)各3%、19%及17%,及調(diào)低對(duì)中資水泥股的目標(biāo)價(jià),表列如下:
?股份 | ?投資評(píng)級(jí) | ?目標(biāo)價(jià): |
?山水水泥(0691) | ?增持 | ?12.2->7.8 |
?華潤(rùn)水泥控股(1313) | ?持有 | ?7.8->5.7 |
?金隅股份(2009) | ?持有 | ?13.6->6.3 |
?中材股份(1893) | ?持有 | ?7.3->2.9 |
?安徽海螺水泥股份(0914) | ?持有 | ?36.4->19 |
?中國(guó)建材(3323) | ?增持->減持 | ?20->5.6 |
大摩對(duì)內(nèi)地水泥價(jià)格的預(yù)測(cè):
?時(shí)間 | ?內(nèi)地水泥價(jià)格預(yù)測(cè)(每噸/人民幣) | ?較原預(yù)測(cè)變幅 |
?2011年第一季 | ?409 | ?- |
?2011年第二季 | ?419 | ?- |
?2011年第三季 | ?404 | ?- |
?2011年第四季 | ?445->396 | ?-11% |
?2011年全年 | ?421->407 | ?-3% |
?2012年全年 | ?442->358 | ?-19% |
?2013年全年 | ?455->376 | ?-17% |
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