【水泥人網(wǎng)】水泥價(jià)格在部分大企業(yè)主動(dòng)上調(diào)價(jià)格的情況下環(huán)比上漲
上周全國(guó)水泥均價(jià)381.75元/噸,環(huán)比上漲0.17%。其中,高標(biāo)號(hào)上漲0.17%,低標(biāo)號(hào)上漲0.18%。
分區(qū)域看,華中、華東上漲,華南下跌
上周上漲最為明顯的地區(qū)是河南,河南省價(jià)格目前正處于上調(diào)期,東南部的信陽、南陽、駐馬店、周口等地價(jià)格已上調(diào)完成,高標(biāo)號(hào)價(jià)格在380-390元/噸;其他如安陽等地區(qū)的主導(dǎo)企業(yè)已經(jīng)發(fā)布上調(diào)通知,全省的上調(diào)幅度預(yù)計(jì)在40-50元/噸。上周省會(huì)鄭州的高低標(biāo)號(hào)分別上調(diào)40元/噸。整個(gè)華中區(qū)域的均價(jià)上漲約13元/噸。
華東區(qū)域整體均價(jià)環(huán)比上漲1.43元/噸,分省市看有漲有跌。其中,杭州地區(qū)、濟(jì)南地區(qū)上漲10元/噸,南昌地區(qū)下跌10元/噸。浙江省內(nèi)大企業(yè)均已基本公布上調(diào),小企業(yè)還沒有完全上調(diào)到位。山東在中聯(lián)的帶領(lǐng)下已全面上調(diào),南部上調(diào)幅度大于北部。江西南昌價(jià)格下調(diào)主要是由于受城運(yùn)會(huì)的召開影響了下游需求。
華南區(qū)域整體均價(jià)環(huán)比下跌10元/噸,原因如上周所述,主要是受到廣西市場(chǎng)價(jià)格走低的影響。其中廣州高低標(biāo)號(hào)價(jià)格上周均下調(diào)30元/噸。
其他區(qū)域基本保持穩(wěn)定。
上周全國(guó)水泥—煤炭?jī)r(jià)差略有增加
我們跟蹤的水泥—煤炭?jī)r(jià)差(考慮三個(gè)月煤炭庫存)顯示,上周全國(guó)價(jià)差環(huán)比增加0.6元/噸。其中,華中區(qū)域增加13元/噸;華東區(qū)域增加1.4元/噸,華北區(qū)域減少0.1元/噸;西南區(qū)域減少約0.3元/噸,華南區(qū)域減少10元/噸。上周各區(qū)域水泥-煤炭?jī)r(jià)差由大到小依次為東北、西北、華中、華北、西南、華東和華南。
上周水泥板塊跑輸滬深300
市場(chǎng)表現(xiàn)方面,上周水泥板塊下跌7.95%,跑輸滬深300指數(shù)2.45個(gè)百分點(diǎn)。水泥制造行業(yè)PE(TTM,整體法)11.42倍,PB(整體法)2.65倍。
由于需求好轉(zhuǎn)不明顯,價(jià)格上調(diào)的持續(xù)性有待觀察,建議戰(zhàn)略性配置
我們注意到,目前市場(chǎng)需求稍有回暖,在此供需環(huán)境之下山東、河南等地的大型水泥企業(yè)已主動(dòng)上調(diào)水泥價(jià)格。但是由于需求端的好轉(zhuǎn)并不十分明顯,所以市場(chǎng)還未完全接受價(jià)格的上調(diào),上調(diào)可否持續(xù)還有待觀察。我們認(rèn)為短期之內(nèi)可戰(zhàn)略性配置水泥板塊。
公司方面,我們繼續(xù)看好具有成本優(yōu)勢(shì)、業(yè)務(wù)多元化、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展較為完善等方面的企業(yè),建議關(guān)注海螺水泥、金隅股份、華新水泥、瑞泰科技。