【水泥人網(wǎng)】申銀萬國11月7日發(fā)布研究報告稱，上周西北甘肅和寧夏、西南云南價格回落，隨著北部市場逐步進入淡季，價格表現(xiàn)較為平淡，目前東部江浙滬依然踐行協(xié)同政策，江西區(qū)域由于前期協(xié)同度較弱，目前也開始停窯，穩(wěn)定價格。申銀萬國認為四季度東部市場價格穩(wěn)定，將使市場對四季度業(yè)績擔(dān)憂有所緩解，短期行業(yè)估值修復(fù)反彈延續(xù)，但宏觀及貨幣層面不確定，使得12年行業(yè)需求、業(yè)績預(yù)期依然面臨壓力，行業(yè)中長期依然靜待政策轉(zhuǎn)機。
投資策略：從行業(yè)基本面來看，目前各區(qū)域市場價格逐步企穩(wěn)，強調(diào)供給端政策效應(yīng)以及企業(yè)主動控制，近期政策環(huán)境微調(diào)，使得需求擔(dān)憂略有緩解，同時行業(yè)估值具備安全邊際，因此短期反彈持續(xù)，但估值大幅提升，依然需要等待宏觀需求風(fēng)險緩解進一步信號。
主要推薦公司：主要推薦區(qū)域內(nèi)水泥企業(yè)海螺水泥(600585,股吧)、福建水泥(600802,股吧)、巢東股份(600318,股吧)、華新水泥(600801,股吧)、天山股份(000877,股吧)（近期獲得公開增發(fā)批文，業(yè)績釋放動力增強），從區(qū)域市場供需好轉(zhuǎn)來看，建議主要關(guān)注冀東水泥(000401,股吧)。
