水泥人網(wǎng)訊：2010年下半年，對(duì)于水泥行業(yè)來(lái)說(shuō)，既是一個(gè)多坎時(shí)期，也是一個(gè)高速發(fā)展時(shí)期。
淘汰落后產(chǎn)能，節(jié)能減排，拉閘限電等措施致使水泥企業(yè)苦不堪言?！半m然，水泥價(jià)格大幅上漲，但是斷電帶來(lái)的損失還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)彌補(bǔ)不了的”，一位不愿透漏姓名的水泥企業(yè)經(jīng)理這樣告訴水泥人網(wǎng)記者。
從我國(guó)水泥行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和政策導(dǎo)向來(lái)說(shuō)，我國(guó)今年的一些措施的出臺(tái)，也正在讓我國(guó)的水泥事業(yè)保持快速的增長(zhǎng)。
眾所周知，我國(guó)的水泥總產(chǎn)能居世界首位已達(dá)16年之久，但是，在全球水泥企業(yè)排名當(dāng)中，我國(guó)居然一席之地都沒有。我國(guó)雖然是產(chǎn)能大國(guó)，但不是強(qiáng)國(guó)。我國(guó)的水泥企業(yè)入圍不了十強(qiáng)的原因主要有：環(huán)保意識(shí)差、節(jié)能意識(shí)不強(qiáng)、水泥生產(chǎn)工藝不精、忽視個(gè)人創(chuàng)造的利潤(rùn)等。
投資分析及預(yù)測(cè)
水泥需求保持增長(zhǎng)
2009年我國(guó)實(shí)現(xiàn)水泥總產(chǎn)量16.2億噸，同增18.7%。從近十年的水泥產(chǎn)量對(duì)比關(guān)系、固定投資與水泥產(chǎn)量的關(guān)系和水泥需求拆解三種方法得出2010年水泥總產(chǎn)量應(yīng)該在18-18.4億噸，增速11-13%。
預(yù)計(jì)全年完成鐵路基建投資達(dá)7000億元，同增16.7%。預(yù)計(jì)今年公路固定資產(chǎn)投資達(dá)到1萬(wàn)億，比2009年增長(zhǎng)15.5%。從水泥需求分析，主要是基建、房地產(chǎn)和新農(nóng)村建設(shè)三個(gè)領(lǐng)域，這三者占比分別是40%，30%，30%。而基建中，公路和鐵路占比最大，分別是79%和15%，內(nèi)河沿海及其他領(lǐng)域占6%。而房地產(chǎn)中，雖然有國(guó)家的“房十條”及眾多政策的施壓，但一直沒有抑制住房地產(chǎn)的增長(zhǎng)，房屋的銷售和開工一直在上漲，所以房產(chǎn)對(duì)水泥的需求仍然能達(dá)到30%。
落后產(chǎn)能的淘汰力度加大 新增產(chǎn)能沖擊漸弱
據(jù)了解，在過去的兩年里，我國(guó)水泥固定資產(chǎn)投資都保持在60%以上，但國(guó)家一系列淘汰落后產(chǎn)能政策的實(shí)施，緩解了新增產(chǎn)能對(duì)行業(yè)的沖擊力。分析得出，水泥固定資產(chǎn)投資將在今年達(dá)到頂峰，明年將會(huì)迅速下降。而從淘汰落后產(chǎn)能方面，去年我國(guó)淘汰落后產(chǎn)能7500萬(wàn)噸，今年目前目標(biāo)淘汰9000萬(wàn)噸，2012年前，淘汰落后產(chǎn)能3億噸，今年目標(biāo)較保守，有望超預(yù)期。
新增產(chǎn)能沖擊呈現(xiàn)局域性
2009年的高位水泥固定資產(chǎn)投資增速導(dǎo)致2010年西南、西北地區(qū)產(chǎn)能投放壓力巨大，而東北、華東、中南相對(duì)來(lái)說(shuō)產(chǎn)能投放壓力較小。煤炭方面，今年煤炭?jī)r(jià)格市場(chǎng)預(yù)期上漲5-10%。如上漲10%，對(duì)水泥生產(chǎn)成本僅上升3%，影響甚微。
行業(yè)周期中，孕育這機(jī)會(huì)
每年的四季度是水泥生產(chǎn)和銷售旺季，需求上升，水泥價(jià)格上漲的確定性很大。歷史數(shù)據(jù)看，07、08、09年四季度分別環(huán)比上漲20元，5元和10元，促進(jìn)水泥企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
水泥人網(wǎng)觀點(diǎn)
基于上述分析，重點(diǎn)推薦：冀東水泥、塔牌集團(tuán)、青松建化、海螺水泥、江西水泥。
（以上數(shù)據(jù)來(lái)源主要有：水泥人網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、長(zhǎng)城證券）
