《三國演義》里面的頭一句話就是：‘話說天下大勢，分久必合，合久必分’。我們從中國歷史的朝代變遷中的確可以看到這種規(guī)律，夏、商、西周是統(tǒng)一的國家體系，而到了周朝的后期，就是東周，出現(xiàn)了春秋五霸，戰(zhàn)國七雄。春秋戰(zhàn)國之后，出現(xiàn)了秦漢的高度統(tǒng)一，而漢朝之后，則是三國鼎立。三國歸晉后，西晉維持了一段時間的國家統(tǒng)一，而后到了東晉國家又出現(xiàn)了分裂，那時的十六國政權(quán)多如牛毛。晉后的南北朝政權(quán)也是象走馬燈一樣的交替，宋、齊、梁、陳、北魏、東魏、北齊、西魏、北周。南北朝后，隋唐維持了很長時間的社會統(tǒng)一。但唐朝之后出現(xiàn)的五代十國政權(quán)多的數(shù)也數(shù)不清。五代十國后，北宋再次統(tǒng)一中原，而后的元、明、清中央集權(quán)再次得以實(shí)現(xiàn)。其實(shí)宇宙萬物的規(guī)律都是一樣，萬物皆在變，沒有永恒的東西。經(jīng)濟(jì)發(fā)展亦是如此，水泥工業(yè)作為經(jīng)濟(jì)中的一個分子，更是如此。
對于水泥工業(yè)的走勢來說，我們不能簡單的把水泥龍頭企業(yè)分為國企和民企，也不能簡單的分為龍頭水泥企業(yè)和小蝦米企業(yè)。雖然現(xiàn)在我國的前20強(qiáng)水泥集團(tuán)的產(chǎn)能已經(jīng)占到60%，但這前20大水泥集團(tuán)的發(fā)展規(guī)律也經(jīng)常發(fā)生變化，雖然在一段時間內(nèi)他們受制于行業(yè)下行因素的影響，會出現(xiàn)一段時間的和諧統(tǒng)一，但畢竟他們各自有自身特征和優(yōu)勢，他們在受到行業(yè)下行因素影響的同時，也受宏觀經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)和投資人壓力等因素的影響。
那么，水泥工業(yè)的發(fā)展現(xiàn)在是處于合的關(guān)口，還是分的關(guān)口?這將決定著水泥企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展方向。水泥行業(yè)未來的發(fā)展規(guī)律到底是什么樣子的?這將決定著與水泥行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律。下面，我們將通過不同企業(yè)的不同動向，來深入淺出的探討行業(yè)的發(fā)展規(guī)律。
要了解我國某個行業(yè)的發(fā)展方向及規(guī)律，其實(shí)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體有時能夠給我們提供很多經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)歐盟經(jīng)濟(jì)下滑與歐洲水泥需求下降時，兩種因素直接導(dǎo)致了法國拉法基和瑞士豪西蒙牽手。
回首看國內(nèi)，經(jīng)濟(jì)增速放緩，水泥需求受房地產(chǎn)影響開始下滑。此時，是否意味著國內(nèi)龍頭水泥企業(yè)“牽手時代”的到來?通過以下分析，我們就能夠得到答案。
據(jù)水泥人網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截止到2013年底，前20強(qiáng)水泥企業(yè)熟料產(chǎn)能已經(jīng)占到了總產(chǎn)能的60%以上，由此可見，水泥行業(yè)中的小水泥企業(yè)基本已經(jīng)消失。接下來，我們先看下，龍頭水泥企業(yè)近期都在做什么?以此來發(fā)現(xiàn)水泥行業(yè)的發(fā)展方向。
對于“兼并重組”起家的龍頭水泥企業(yè)中國建材來說，依然對國內(nèi)龍頭水泥企業(yè)兼并重組表現(xiàn)出濃厚的興趣。9月初河南省工信廳出臺了《河南省水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方案(2014年～2017年)》(以下簡稱《方案》)，該方案中明確提出“支持天瑞集團(tuán)、中聯(lián)集團(tuán)、同力水泥公司等大型水泥骨干企業(yè)按照市場區(qū)域化要求,對鄭州、新鄉(xiāng)、南陽、安陽等產(chǎn)能集中區(qū)域水泥熟料企業(yè)實(shí)施聯(lián)合重組?！倍诮衲?月份，中聯(lián)水泥入股同力水泥，成為其第二大股東?！斗桨浮返某雠_，對于中聯(lián)水泥來說，恰好起到推波助瀾的作用。
在中聯(lián)水泥入股同力水泥一個月后，中國建材以配股的形式入股山水水泥。由此可見，中國建材正在伺機(jī)而動，尋找“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”的重組機(jī)會。現(xiàn)在困擾中國建材的不是兼并重組的經(jīng)驗(yàn)，而是債務(wù)問題，要解決債務(wù)問題，提高利潤率是關(guān)鍵。而對于與水泥工業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)而言，如何讓這家水泥航母企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤率的提升，也許應(yīng)是其發(fā)展的主要方向。
中國建材在動的同時，作為另一個水泥龍頭企業(yè)海螺水泥，也在積極布局。海螺水泥早在幾年前就入股冀東水泥、青松建化和巢東股份，但近期在國內(nèi)并沒有太多搶眼的動作。而在國際市場上，海螺水泥可謂是獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，在積極布局印尼水泥市場的同時，近期又與緬甸簽署合作協(xié)議。由此可見，海螺水泥的發(fā)展重心貌似正在轉(zhuǎn)向“走出去”。
另一個搶眼的水泥龍頭企業(yè)就非臺泥莫屬了。當(dāng)中國建材把兼并重組的對象定位大水泥集團(tuán)時，臺泥此時，還在繼續(xù)他的“收購小企業(yè)”戰(zhàn)略，如近期收購的川鐵水泥和湖南金大地水泥。
由上可見，在國內(nèi)兼并重組方面，并沒有民營企業(yè)的身影，更多的是國企，或是央企之間的資源整合。而民營龍頭水泥企業(yè)和合資水泥企業(yè)都在干什么呢?如華新水泥，天瑞水泥，紅獅水泥，堯柏水泥等。
通過觀察發(fā)現(xiàn)，在“走出去”的水泥企業(yè)當(dāng)中，華新水泥走在了前面，這也與其外資控股背景有關(guān)。天瑞水泥、紅獅水泥和堯柏水泥近期在水泥行業(yè)方面并沒有太大的動作。
綜上所述，我們可以看到，我國水泥行業(yè)正在迎來對內(nèi)的“合時代”和對外的“走出去時代”。在“合時代”中，中國建材繼續(xù)扮演資源的整合者，繼續(xù)為國內(nèi)水泥工業(yè)的發(fā)展做貢獻(xiàn)。而在“走出去時代”當(dāng)中，海螺水泥和華新水泥正在為國內(nèi)水泥企業(yè)走出去探索出路。
也許你會問，如果說水泥市場需求下行，那么，為什么水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤卻與去年相差無幾呢?為什么上市公司的半年報數(shù)據(jù)都在保持大幅增長呢?在本周四發(fā)布的微信當(dāng)中，我們將為您呈上你所不知的答案。
