6月24日，中國債券信息網(wǎng)公布的《2014年第一期天瑞集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱天瑞集團(tuán))公司債券簿記建檔發(fā)行結(jié)果》顯示，“14天瑞集團(tuán)債02”(代碼：1280375)實際發(fā)行總量為10億元，認(rèn)購倍數(shù)僅為1.035倍，票面利率為8.5%。
值得注意的是，此前，天瑞集團(tuán)對該期債券的“募集說明書”“募集說明書摘要”，以及“審計報告”做了多出更正，并發(fā)布了相關(guān)文件的更正說明。
分析人士表示，8.5%的發(fā)行利率，對于評級為AA+的債券而言的確有點高。在目前的大環(huán)境下，機(jī)構(gòu)對這種民營企業(yè)發(fā)行的、產(chǎn)能過剩行業(yè)的并購債還是比較謹(jǐn)慎的;而該債券的發(fā)行主體在發(fā)行之前臨時變更發(fā)行文件，在一定程度上會讓投資者產(chǎn)生疑問，對債券的發(fā)行帶來影響。
首期發(fā)行量縮至10億
據(jù)了解，“14天瑞集團(tuán)債”所募集的資金全部用于河南、遼寧相關(guān)區(qū)域收購、拆除、轉(zhuǎn)產(chǎn)、節(jié)能環(huán)保改造等一攬子化解水泥過剩產(chǎn)能項目。
根據(jù)今年4月《國家發(fā)展改革委關(guān)于河南天瑞集團(tuán)股份有限公司發(fā)行公司債券核準(zhǔn)的批復(fù)》(發(fā)改財金【2014】685號)，天瑞集團(tuán)公司債券不超過50億元，擬分兩期發(fā)行，第一期發(fā)行不超過25億元，而后擇機(jī)發(fā)行第二期25億元債券。
天瑞集團(tuán)在更正后的“募集說明書”將“14天瑞集團(tuán)債01”的預(yù)設(shè)發(fā)行規(guī)模由之前的3億元改為0億元;將“14天瑞集團(tuán)債02”的發(fā)行規(guī)模由7億元改為10億元，并取消了兩個品種之間的回?fù)苓x擇權(quán)。在分析人士看來,目前水泥類公司大多可以算作優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有著不錯的發(fā)展前景，而水泥行業(yè)的并購債也具有很好的投資價值。
某金融市場分析人士表示，目前市場對民營企業(yè)、產(chǎn)能過剩行業(yè)都比較謹(jǐn)慎，可能發(fā)行人在路演時了解到了市場情況，就自行縮減了發(fā)行規(guī)模。
