瑞信發(fā)表研究報(bào)告指，華潤水泥(01313.HK)上半年每股盈利錄按年下跌26%至0.234元，而撇除一次性項(xiàng)目則錄按年下跌54%至0.151元，遜該行預(yù)期。銷量按年升8%至3，750萬噸，每噸毛利按年下跌40%至71元(56元人民幣)。此外，公司聯(lián)營因內(nèi)蒙資產(chǎn)錄虧損1.27億元。
該行指，因應(yīng)下半年為行業(yè)的低谷，所以料南方的供應(yīng)量會增加，預(yù)期下半年單位毛利維持在較低水平，約在每噸53元，目前為43元。
該行將15-16年公司每股盈利預(yù)測下調(diào)26-53%，因盈利增長動(dòng)力仍欠奉，維持“跑輸大市”評級。
