隨著上市公司年報漸次亮相，部分徹底轉型為保險公司或將保險納入重要業(yè)務板塊的上市公司經營情況浮出水面。
比如，2015年，西水股份凈利潤同比增長108.65%，天茂集團凈利潤同比增長194.99%。兩家公司的凈利潤都實現(xiàn)翻倍的大幅增長，反映出上市公司涉足保險行業(yè)對于改善財務報表已經初步見效。而傳統(tǒng)保險公司2015年的經營同樣取得了很好的業(yè)績。今年，上市公司布局保險業(yè)的腳步或進一步加快。
保險獻禮上市公司報表
對于上市公司西水股份來說，2015年是非常特別的一年，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長了108.65%。這份靚麗的成績單主要源自其徹底的轉型。
2015年11月25日，西水股份發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產并募集配套資金獲得有條件通過，成功地通過資產重組由傳統(tǒng)行業(yè)轉變成保險行業(yè)企業(yè)。本次交易完成后，西水股份持有天安財險50.87%股權。
2015年，西水股份的業(yè)務主要集中在子公司天安財險，其另一子公司包頭西水水泥因停產，業(yè)務處于停頓階段，其他兩家新成立的子公司尚未開展新業(yè)務。2015年，天安財險保費同比增長15.6%，公司保費市場份額為1.5%，在財產保險公司中居于第十位。其總資產從2014年年末的454.4億元快速增長到2015年年末的1695.4億元，在財產保險公司中排名第四位;凈資產從2014年年末的66.3億元增長到2015年年末的127.0億元。
另一家進入保險行業(yè)的上市公司天茂集團2015年同樣實現(xiàn)了凈利潤的大幅增長。年報數(shù)據(jù)顯示，2015年，其歸屬于上市公司股東的凈利潤約為2.47億元，同比增長了194.99%。盡管保險業(yè)務只是天茂集團業(yè)務的一部分，但國華人壽的凈利潤對天茂集團凈利潤的影響已經達到了10%以上。2015年，國華人壽取得營業(yè)收入約294.15億元，營業(yè)利潤約16.41億元，凈利潤約16.49億元。2015年年底，其總資產同比增長約65%，凈資產同比增長約28.7%，2015年營業(yè)收入同比增長269%，主要是因為保費收入的大幅增長。
上述兩家險企的經營情況也是2015年保險行業(yè)情況的縮影，在保險業(yè)新“國十條”、銀行利率不斷調低等背景下，保險業(yè)實現(xiàn)了大發(fā)展。中國平安剛剛發(fā)布的年報也顯示，其2015年歸屬于母公司股東的凈利潤542.03億元，同比增長38.0%。從分部凈利潤來看，2015年，平安人壽保險業(yè)務凈利潤約189.9億元，同比增長21%;財產保險業(yè)務凈利約125.2億元，同比增長42.2%。
“預計上市保險公司2015年新業(yè)務價值增長32%、集團內含價值增長20%、凈利潤增長35%、凈資產增長17%。”中金公司研報稱。
投資收益率創(chuàng)新高
高速增長的保費，加上創(chuàng)下新高的險資投資收益率，使得保險公司2015年的業(yè)績尤為亮眼。
2015年，天安財險的投資收益率達8.15%，比2014年的7.31%增長了0.84個百分點。在權益投資方面，天安財險僅投資興業(yè)銀行股票一項就帶來了超過2億元的收益。去年年初，其持有興業(yè)銀行股票1.44億股，報告期內出售所持興業(yè)銀行股票約752萬股，至去年年末，持有興業(yè)銀行股票約1.37億股。報告期內，西水股份收到興業(yè)銀行分紅7786.59萬元，出售股票收益約1.37億元，全部計入當期利潤總額。
在其他險資運用方面，2015年，天安財險還以有限合伙人的身份認購了多項股權投資基金合伙企業(yè)優(yōu)先級份額，其新增的投資基金合伙企業(yè)包括上海輝珈股權投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、北京和靈匯鑫股權投資基金(有限合伙)，以及北京明石致信股權投資基金中心(有限合伙)，上述3項投資分別涉及25億元保險資金，總額為75億元。
中國平安2015年保險資金取得總投資收益率7.8%，比2014年的5.1%提升了2.7個百分點。“保險資金優(yōu)化投資結構，權益類資產配置保持適當靈活性，在利率下行的大環(huán)境下提前布局固定收益類資產。”中國平安談及投資策略時表示。
從投資配置來看，2015年，中國平安的固定收益類投資占比為77.7%，權益投資占比為16.2%，現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物占比為4.6%，投資性物業(yè)占比為1.5%。
整體而言，在去年國內債券市場發(fā)行規(guī)模顯著擴大、發(fā)行利率明顯下降，國內股票市場大幅震蕩的背景下，保險資金抓住機遇，取得了良好的投資業(yè)績。
逾十家上市公司欲布局保險
今年以來，上市公司對投資布局保險業(yè)的熱情程度有增無減。根據(jù)上市公司發(fā)布的公告，截止到目前，今年已有超過10家上市公司計劃參股保險公司。
中聯(lián)重科昨日晚間發(fā)布公告稱，該公司擬作為主發(fā)起人，使用不超過2.4億元的自有資金與其他企業(yè)共同發(fā)起設立泰邦財產保險股份有限公司，其持股不超過20%。大名城近日也發(fā)布公告稱，其全資子公司名城福建作為發(fā)起人之一，擬以自有資金出資3.5億元，與甘肅省公路航空旅游投資集團有限公司作為主發(fā)起人并聯(lián)合多家單位，共同發(fā)起設立黃河財產保險股份有限公司;名城福建持股比例為14%，為第二大股東。
而已經出手國華人壽的天茂集團，還正在計劃加大對天平保險的投資力度。天茂集團近日發(fā)布定增預案表示，其擬募資不超過95億元，收購安盛天平40.75%股權，并對國華人壽進行增資及償還銀行貸款。分析人士認為，該方案若通過，天茂集團將持有天平保險50%的股權、國華人壽51%的股權，成為又一家持有壽險和財險雙牌照的金控集團。
與此同時，據(jù)保監(jiān)會主席項俊波介紹，目前在保監(jiān)會排隊申請牌照的保險公司有近200家，表明社會資本對保險業(yè)的發(fā)展前景充滿信心。不過，保險業(yè)關系國家金融資源的分配和金融安全，對于保險市場的準入，保監(jiān)會十分慎重。今年，科暢財產保險股份有限公司的籌建申請就遭到了保監(jiān)會的否決。
