??? 近期我們組織了投資品行業(yè)專(zhuān)家及上市公司研討會(huì),會(huì)議邀請(qǐng)了數(shù)字水泥網(wǎng)總裁劉作毅先生先生就水泥行業(yè)的特點(diǎn)、面臨的問(wèn)題和挑戰(zhàn)進(jìn)行了解讀。紀(jì)要如下:
????一、水泥長(zhǎng)期供需情況?“十五”以來(lái),國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速,有力地拉動(dòng)了水泥工業(yè)的發(fā)展,吸引了國(guó)際、國(guó)內(nèi)的投資者,在此期間有兩次高潮,2003年和2008年,分別達(dá)到101%和60%,2008年水泥投資達(dá)到1,050億元,創(chuàng)歷史新高。十五以來(lái),國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展拉動(dòng)了水泥工業(yè),使水泥工業(yè)的利潤(rùn)較前有所提高,但也有投資過(guò)熱現(xiàn)象,2003年水泥工業(yè)被國(guó)家列為投資過(guò)熱,2004年進(jìn)行調(diào)控,2005年水泥毛利率為幾年最低點(diǎn),投資過(guò)熱造成市場(chǎng)供需不平衡,是水泥工業(yè)效益走低的根本原因。但由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在十五期間處于上升期,企業(yè)都有發(fā)展壯大的沖動(dòng)。?進(jìn)入21世紀(jì),市場(chǎng)需求旺盛,迎來(lái)了利潤(rùn)的第一個(gè)高點(diǎn);進(jìn)入21世紀(jì),市場(chǎng)需求旺盛,迎來(lái)了利潤(rùn)的第一個(gè)高點(diǎn);利潤(rùn)走高,引發(fā)了水泥投資高峰,2003年水泥投資增速大幅攀升,同比增長(zhǎng)101%;大規(guī)模投資改變了市場(chǎng)供需關(guān)系,2004年新增產(chǎn)能開(kāi)始超過(guò)市場(chǎng)新增的消費(fèi)量;2005年兩者差額的迅速達(dá)到最大值;?2005、2006兩年水泥的投資額和增速持續(xù)下降,因此新增消費(fèi)量和產(chǎn)能矛盾也趨于緩和,水泥的銷(xiāo)售利潤(rùn)率從06年回升;2008年將超出1,000億元,新增消費(fèi)量和產(chǎn)能的差額再度拔高;行業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率出現(xiàn)調(diào)頭。
????二、水泥市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程
????2004-2005年:競(jìng)爭(zhēng)行業(yè),國(guó)退民進(jìn);
????2006年:外資大舉進(jìn)入;
????2008年:金融風(fēng)暴,國(guó)內(nèi)大企業(yè)加快跑馬圈地,區(qū)域市場(chǎng)推進(jìn)。
????三、海螺水泥發(fā)展戰(zhàn)略及市場(chǎng)情況
????2003-2004年華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,水泥工業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率同步增加,高于全國(guó)的平均水平;海螺把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期的規(guī)律,在2001年開(kāi)始大規(guī)模建線(xiàn),領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
????在2003-?2004年的獲取了高額收益,由于建設(shè)投產(chǎn)超前,形成了一定的規(guī)模2004年市場(chǎng)出現(xiàn)下滑后,海螺放緩了大規(guī)模擴(kuò)張;同在該市場(chǎng)區(qū)域的其他新建生產(chǎn)線(xiàn)較海螺明顯滯后。可以看出海螺在把握市場(chǎng)周期非常到位,掌握的信息和市場(chǎng)對(duì)稱(chēng)。
????長(zhǎng)三角市場(chǎng)是國(guó)內(nèi)最發(fā)達(dá)地區(qū),房?jī)r(jià)最高地區(qū),也是水泥價(jià)格最低地區(qū);海螺擁有資源、市場(chǎng)、物流、企業(yè)內(nèi)部管理優(yōu)勢(shì),確立了在該地區(qū)的龍頭地位。
????海螺水泥華東地區(qū)主要對(duì)手:中國(guó)建材南方公司借助資本市場(chǎng)資金,在區(qū)域市場(chǎng)下滑背景下,果斷進(jìn)入進(jìn)行大規(guī)模市場(chǎng)整合。
????長(zhǎng)三角地區(qū)是成熟市場(chǎng),產(chǎn)能過(guò)剩是市場(chǎng)面臨的主要問(wèn)題,中國(guó)建材南方公司的進(jìn)入,改變了眾多諸侯對(duì)峙的局面(200萬(wàn)噸以上規(guī)模的企業(yè)有20多家),增加了產(chǎn)業(yè)集中度,有助于企業(yè)間對(duì)話(huà)基礎(chǔ)。在浙江形成三方分割形式。
????擠壓過(guò)剩產(chǎn)能出局是解決市場(chǎng)供需關(guān)系的主要出路,海螺在做透華東市場(chǎng)之后揮戈南下,開(kāi)拓華南市場(chǎng),海螺進(jìn)入時(shí)正值固定資產(chǎn)投資拉高;同時(shí)銷(xiāo)售利潤(rùn)率也在高位;由于海螺具有規(guī)模、成本優(yōu)勢(shì),在華南市場(chǎng)再獲取豐厚利潤(rùn);海螺在華東和華南兩個(gè)市場(chǎng)運(yùn)做,規(guī)避了區(qū)域出現(xiàn)的市場(chǎng)周期風(fēng)險(xiǎn);即使2005年以后,華東水泥市場(chǎng)低迷,但海螺抓住國(guó)際水泥市場(chǎng)需求旺盛的時(shí)機(jī),擴(kuò)大出口,從國(guó)際市場(chǎng)再獲利潤(rùn)。
????總之,海螺審時(shí)度勢(shì),抓住市場(chǎng)的機(jī)遇,從不同市場(chǎng)上都獲取了豐厚的回報(bào)。
????四、陜西水泥市場(chǎng)情況
????進(jìn)入“十一五”,陜西省經(jīng)濟(jì)開(kāi)始啟動(dòng),2006年以來(lái)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速連續(xù)3年超過(guò)30%,遠(yuǎn)高于同期全國(guó)平均水平,2008年的同比增速34.90%。2009年隨著國(guó)家擴(kuò)大投資政策資金逐步到位,陜西省“項(xiàng)目帶動(dòng)”戰(zhàn)略的積極推進(jìn),全省固定資產(chǎn)投資繼續(xù)呈高速運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。今年1~5月陜西省固定資產(chǎn)投資完成1,777.22億元,同比大幅增長(zhǎng)53.50%,高出全國(guó)近21個(gè)百分點(diǎn),增速列居全國(guó)第4。
????受經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)拉動(dòng),陜西水泥工業(yè)高速發(fā)展,近3年產(chǎn)量平均增速22.36%,高出全國(guó)12個(gè)百分點(diǎn)以上。2007年陜西省水泥產(chǎn)量突破3,000萬(wàn)噸,2008年達(dá)到3,600萬(wàn)噸,今年1~5月水泥產(chǎn)量已達(dá)1,552.07萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)25.43%。
????當(dāng)前,陜西市場(chǎng)最引起大家關(guān)注的話(huà)題當(dāng)是海螺的進(jìn)入。生產(chǎn)大規(guī)模、低成本、高運(yùn)轉(zhuǎn)是海螺的核心競(jìng)爭(zhēng)力,這在業(yè)內(nèi)對(duì)海螺形成的共識(shí)。但一旦和自己的市場(chǎng)重疊,很多企業(yè)表現(xiàn)的則是另一種聲音,海螺的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力使同處一?地的企業(yè)都感到非常棘手,難以對(duì)付。
????海螺深諳市場(chǎng)之道,在華東、華南市場(chǎng)啟動(dòng)前期,最先進(jìn)入,采取基地式建設(shè),抓住了市場(chǎng)啟動(dòng)的最大利潤(rùn)。但海螺轉(zhuǎn)戰(zhàn)在西北、西南市場(chǎng)時(shí),是在啟動(dòng)中期時(shí)才進(jìn)入,初來(lái)乍到,將要面對(duì)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相較以往進(jìn)入新市場(chǎng)所遇到的都要強(qiáng)大。而有關(guān)各方認(rèn)為海螺當(dāng)年進(jìn)入新市場(chǎng)的慣用的拓展模式可能不會(huì)復(fù)制到陜西。
????海螺董事長(zhǎng)郭文叁在6月份的海螺論壇期間和數(shù)字水泥網(wǎng)記者的交談中表示:海螺在新進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行布點(diǎn)非常慎重,前期都要進(jìn)行周密分析,海螺的戰(zhàn)略布局也要考慮避免和所在地企業(yè)發(fā)生正面沖突,但進(jìn)入后會(huì)有更強(qiáng)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。此番進(jìn)入西北市場(chǎng)并不是一蹴而就,而是經(jīng)過(guò)了前期近兩年的市場(chǎng)考察。
????海螺在陜西的寶雞千陽(yáng)和咸陽(yáng)禮泉建線(xiàn)(千陽(yáng)海螺5000?t/d生產(chǎn)線(xiàn)在6月18日開(kāi)工),在與陜西臨近的甘肅平?jīng)?、四川達(dá)州和廣元也有布點(diǎn),三省之間形成一個(gè)“大三角”區(qū)域市場(chǎng):甘肅平?jīng)龊完兾髑ш?yáng)兩點(diǎn)相呼應(yīng),切斷了兩省的通路;而陜西境內(nèi)的千陽(yáng)和禮泉兩點(diǎn)的“雙保險(xiǎn)”加強(qiáng)了對(duì)寶雞市場(chǎng)的控制,禮泉還可輻射西安并上行陜北;同樣,在四川達(dá)州和廣元也有此意,可以輻射陜西并下行四川市場(chǎng)。
????這五個(gè)點(diǎn)都是地處二級(jí)城市,雖不位于省會(huì)城市,但都與省會(huì)城市保持一定的距離并對(duì)其產(chǎn)生輻射;分布式的布局在必要的時(shí)候又能夠?qū)嵤┛鐓^(qū)域的聯(lián)動(dòng),形成對(duì)內(nèi)合圍對(duì)外攔截的格局,以達(dá)到“攘外安內(nèi)”的效果。
????五、我國(guó)水泥行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
????我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展時(shí)期,拉動(dòng)了水泥的需求;新型干法水泥工藝逐步取代落后水泥生產(chǎn)工藝;大企業(yè)集團(tuán)快速發(fā)展,產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展由東向西走向,水泥價(jià)格呈現(xiàn)西高東低;隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)熱點(diǎn)地區(qū)的轉(zhuǎn)移,產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)象開(kāi)始出現(xiàn)并加劇;既要把握經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的機(jī)遇,又要預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)下行的周期。
????總之,水泥新增供給問(wèn)題需要企業(yè)充分關(guān)注,?政府有招商引資做業(yè)績(jī)沖動(dòng),企業(yè)有投資抓機(jī)遇沖動(dòng),兩個(gè)沖動(dòng)一旦碰撞,就形成一股巨大動(dòng)能,市場(chǎng)上行,皆大歡喜,市場(chǎng)下行,可能跌入產(chǎn)能過(guò)剩的深淵,企業(yè)難以自拔。
????一、水泥長(zhǎng)期供需情況?“十五”以來(lái),國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速,有力地拉動(dòng)了水泥工業(yè)的發(fā)展,吸引了國(guó)際、國(guó)內(nèi)的投資者,在此期間有兩次高潮,2003年和2008年,分別達(dá)到101%和60%,2008年水泥投資達(dá)到1,050億元,創(chuàng)歷史新高。十五以來(lái),國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展拉動(dòng)了水泥工業(yè),使水泥工業(yè)的利潤(rùn)較前有所提高,但也有投資過(guò)熱現(xiàn)象,2003年水泥工業(yè)被國(guó)家列為投資過(guò)熱,2004年進(jìn)行調(diào)控,2005年水泥毛利率為幾年最低點(diǎn),投資過(guò)熱造成市場(chǎng)供需不平衡,是水泥工業(yè)效益走低的根本原因。但由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在十五期間處于上升期,企業(yè)都有發(fā)展壯大的沖動(dòng)。?進(jìn)入21世紀(jì),市場(chǎng)需求旺盛,迎來(lái)了利潤(rùn)的第一個(gè)高點(diǎn);進(jìn)入21世紀(jì),市場(chǎng)需求旺盛,迎來(lái)了利潤(rùn)的第一個(gè)高點(diǎn);利潤(rùn)走高,引發(fā)了水泥投資高峰,2003年水泥投資增速大幅攀升,同比增長(zhǎng)101%;大規(guī)模投資改變了市場(chǎng)供需關(guān)系,2004年新增產(chǎn)能開(kāi)始超過(guò)市場(chǎng)新增的消費(fèi)量;2005年兩者差額的迅速達(dá)到最大值;?2005、2006兩年水泥的投資額和增速持續(xù)下降,因此新增消費(fèi)量和產(chǎn)能矛盾也趨于緩和,水泥的銷(xiāo)售利潤(rùn)率從06年回升;2008年將超出1,000億元,新增消費(fèi)量和產(chǎn)能的差額再度拔高;行業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率出現(xiàn)調(diào)頭。
????二、水泥市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程
????2004-2005年:競(jìng)爭(zhēng)行業(yè),國(guó)退民進(jìn);
????2006年:外資大舉進(jìn)入;
????2008年:金融風(fēng)暴,國(guó)內(nèi)大企業(yè)加快跑馬圈地,區(qū)域市場(chǎng)推進(jìn)。
????三、海螺水泥發(fā)展戰(zhàn)略及市場(chǎng)情況
????2003-2004年華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,水泥工業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率同步增加,高于全國(guó)的平均水平;海螺把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期的規(guī)律,在2001年開(kāi)始大規(guī)模建線(xiàn),領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
????在2003-?2004年的獲取了高額收益,由于建設(shè)投產(chǎn)超前,形成了一定的規(guī)模2004年市場(chǎng)出現(xiàn)下滑后,海螺放緩了大規(guī)模擴(kuò)張;同在該市場(chǎng)區(qū)域的其他新建生產(chǎn)線(xiàn)較海螺明顯滯后。可以看出海螺在把握市場(chǎng)周期非常到位,掌握的信息和市場(chǎng)對(duì)稱(chēng)。
????長(zhǎng)三角市場(chǎng)是國(guó)內(nèi)最發(fā)達(dá)地區(qū),房?jī)r(jià)最高地區(qū),也是水泥價(jià)格最低地區(qū);海螺擁有資源、市場(chǎng)、物流、企業(yè)內(nèi)部管理優(yōu)勢(shì),確立了在該地區(qū)的龍頭地位。
????海螺水泥華東地區(qū)主要對(duì)手:中國(guó)建材南方公司借助資本市場(chǎng)資金,在區(qū)域市場(chǎng)下滑背景下,果斷進(jìn)入進(jìn)行大規(guī)模市場(chǎng)整合。
????長(zhǎng)三角地區(qū)是成熟市場(chǎng),產(chǎn)能過(guò)剩是市場(chǎng)面臨的主要問(wèn)題,中國(guó)建材南方公司的進(jìn)入,改變了眾多諸侯對(duì)峙的局面(200萬(wàn)噸以上規(guī)模的企業(yè)有20多家),增加了產(chǎn)業(yè)集中度,有助于企業(yè)間對(duì)話(huà)基礎(chǔ)。在浙江形成三方分割形式。
????擠壓過(guò)剩產(chǎn)能出局是解決市場(chǎng)供需關(guān)系的主要出路,海螺在做透華東市場(chǎng)之后揮戈南下,開(kāi)拓華南市場(chǎng),海螺進(jìn)入時(shí)正值固定資產(chǎn)投資拉高;同時(shí)銷(xiāo)售利潤(rùn)率也在高位;由于海螺具有規(guī)模、成本優(yōu)勢(shì),在華南市場(chǎng)再獲取豐厚利潤(rùn);海螺在華東和華南兩個(gè)市場(chǎng)運(yùn)做,規(guī)避了區(qū)域出現(xiàn)的市場(chǎng)周期風(fēng)險(xiǎn);即使2005年以后,華東水泥市場(chǎng)低迷,但海螺抓住國(guó)際水泥市場(chǎng)需求旺盛的時(shí)機(jī),擴(kuò)大出口,從國(guó)際市場(chǎng)再獲利潤(rùn)。
????總之,海螺審時(shí)度勢(shì),抓住市場(chǎng)的機(jī)遇,從不同市場(chǎng)上都獲取了豐厚的回報(bào)。
????四、陜西水泥市場(chǎng)情況
????進(jìn)入“十一五”,陜西省經(jīng)濟(jì)開(kāi)始啟動(dòng),2006年以來(lái)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速連續(xù)3年超過(guò)30%,遠(yuǎn)高于同期全國(guó)平均水平,2008年的同比增速34.90%。2009年隨著國(guó)家擴(kuò)大投資政策資金逐步到位,陜西省“項(xiàng)目帶動(dòng)”戰(zhàn)略的積極推進(jìn),全省固定資產(chǎn)投資繼續(xù)呈高速運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。今年1~5月陜西省固定資產(chǎn)投資完成1,777.22億元,同比大幅增長(zhǎng)53.50%,高出全國(guó)近21個(gè)百分點(diǎn),增速列居全國(guó)第4。
????受經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)拉動(dòng),陜西水泥工業(yè)高速發(fā)展,近3年產(chǎn)量平均增速22.36%,高出全國(guó)12個(gè)百分點(diǎn)以上。2007年陜西省水泥產(chǎn)量突破3,000萬(wàn)噸,2008年達(dá)到3,600萬(wàn)噸,今年1~5月水泥產(chǎn)量已達(dá)1,552.07萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)25.43%。
????當(dāng)前,陜西市場(chǎng)最引起大家關(guān)注的話(huà)題當(dāng)是海螺的進(jìn)入。生產(chǎn)大規(guī)模、低成本、高運(yùn)轉(zhuǎn)是海螺的核心競(jìng)爭(zhēng)力,這在業(yè)內(nèi)對(duì)海螺形成的共識(shí)。但一旦和自己的市場(chǎng)重疊,很多企業(yè)表現(xiàn)的則是另一種聲音,海螺的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力使同處一?地的企業(yè)都感到非常棘手,難以對(duì)付。
????海螺深諳市場(chǎng)之道,在華東、華南市場(chǎng)啟動(dòng)前期,最先進(jìn)入,采取基地式建設(shè),抓住了市場(chǎng)啟動(dòng)的最大利潤(rùn)。但海螺轉(zhuǎn)戰(zhàn)在西北、西南市場(chǎng)時(shí),是在啟動(dòng)中期時(shí)才進(jìn)入,初來(lái)乍到,將要面對(duì)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相較以往進(jìn)入新市場(chǎng)所遇到的都要強(qiáng)大。而有關(guān)各方認(rèn)為海螺當(dāng)年進(jìn)入新市場(chǎng)的慣用的拓展模式可能不會(huì)復(fù)制到陜西。
????海螺董事長(zhǎng)郭文叁在6月份的海螺論壇期間和數(shù)字水泥網(wǎng)記者的交談中表示:海螺在新進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行布點(diǎn)非常慎重,前期都要進(jìn)行周密分析,海螺的戰(zhàn)略布局也要考慮避免和所在地企業(yè)發(fā)生正面沖突,但進(jìn)入后會(huì)有更強(qiáng)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。此番進(jìn)入西北市場(chǎng)并不是一蹴而就,而是經(jīng)過(guò)了前期近兩年的市場(chǎng)考察。
????海螺在陜西的寶雞千陽(yáng)和咸陽(yáng)禮泉建線(xiàn)(千陽(yáng)海螺5000?t/d生產(chǎn)線(xiàn)在6月18日開(kāi)工),在與陜西臨近的甘肅平?jīng)?、四川達(dá)州和廣元也有布點(diǎn),三省之間形成一個(gè)“大三角”區(qū)域市場(chǎng):甘肅平?jīng)龊完兾髑ш?yáng)兩點(diǎn)相呼應(yīng),切斷了兩省的通路;而陜西境內(nèi)的千陽(yáng)和禮泉兩點(diǎn)的“雙保險(xiǎn)”加強(qiáng)了對(duì)寶雞市場(chǎng)的控制,禮泉還可輻射西安并上行陜北;同樣,在四川達(dá)州和廣元也有此意,可以輻射陜西并下行四川市場(chǎng)。
????這五個(gè)點(diǎn)都是地處二級(jí)城市,雖不位于省會(huì)城市,但都與省會(huì)城市保持一定的距離并對(duì)其產(chǎn)生輻射;分布式的布局在必要的時(shí)候又能夠?qū)嵤┛鐓^(qū)域的聯(lián)動(dòng),形成對(duì)內(nèi)合圍對(duì)外攔截的格局,以達(dá)到“攘外安內(nèi)”的效果。
????五、我國(guó)水泥行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
????我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展時(shí)期,拉動(dòng)了水泥的需求;新型干法水泥工藝逐步取代落后水泥生產(chǎn)工藝;大企業(yè)集團(tuán)快速發(fā)展,產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展由東向西走向,水泥價(jià)格呈現(xiàn)西高東低;隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)熱點(diǎn)地區(qū)的轉(zhuǎn)移,產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)象開(kāi)始出現(xiàn)并加劇;既要把握經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的機(jī)遇,又要預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)下行的周期。
????總之,水泥新增供給問(wèn)題需要企業(yè)充分關(guān)注,?政府有招商引資做業(yè)績(jī)沖動(dòng),企業(yè)有投資抓機(jī)遇沖動(dòng),兩個(gè)沖動(dòng)一旦碰撞,就形成一股巨大動(dòng)能,市場(chǎng)上行,皆大歡喜,市場(chǎng)下行,可能跌入產(chǎn)能過(guò)剩的深淵,企業(yè)難以自拔。
