金隅股份(5.130, 0.47, 10.09%)(02009)擁有1.7億噸水泥產(chǎn)量，其中京津冀占8400萬(wàn)噸或一半比重，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)占有率達(dá)60.%，旗下土儲(chǔ)約30%在京津冀地區(qū)，周末京津冀水泥價(jià)格每噸升30-50元人民幣，超市場(chǎng)預(yù)期。該行上調(diào)金隅20170-2019年每股盈利預(yù)測(cè)16-19%，并將其目標(biāo)價(jià)由4港元升至4.8港元，并列該股為首選，評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”。
金隅在京津冀的業(yè)務(wù)比重大，內(nèi)地河北擬設(shè)立雄安新區(qū)，作為長(zhǎng)遠(yuǎn)京津冀融合策略的一部份，雄安目前本地生產(chǎn)總值只有2000億元人民幣，少于北京本地生產(chǎn)總值的1%，該行保守估計(jì)未來(lái)5年投資規(guī)?；蜻_(dá)1萬(wàn)億元人民幣，相當(dāng)于每年對(duì)水泥需求或達(dá)2000萬(wàn)噸，以京津冀現(xiàn)時(shí)一年水泥需求為1.12億噸計(jì)，預(yù)計(jì)可每年增加約18%水泥需求，并估計(jì)區(qū)內(nèi)水泥業(yè)或整合及關(guān)閉，有助收緊京冀津地區(qū)的水泥供應(yīng)。
此外，金隅在保定區(qū)擁有四間廠，有機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)為住宅或商業(yè)用途，金隅工業(yè)用地約900萬(wàn)平方米，其中約500萬(wàn)平方米可很大機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)用途發(fā)展，目前目標(biāo)價(jià)只計(jì)入工業(yè)地價(jià)值每股0.8港元，但潛在可再有每股0.7港元-1.6港元升值空間。
