基建對于大家一定不陌生，不過這次“新基建”和以往的所說的“鐵公基”有所不同。所謂“鐵公基”，是指鐵路、公路、軌道交通等基建和公共設(shè)施。而“新基建”則是在“鐵公基”外，還加上了5G、特高壓、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)。有分析人士指出，“新基建”主要包括5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)七大領(lǐng)域。
事實上，“新基建”這個詞不是近期才出現(xiàn)的。據(jù)了解，在2018年底中央經(jīng)濟(jì)工作會議，就提出過“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。當(dāng)時會議明確指出“要發(fā)揮投資關(guān)鍵作用，加大制造業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新，加快5G商用步伐，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。
不過近期，“新基建”成為引爆投資圈的熱門話題。此前，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道，截至3月1日，包括北京、河北、山西、上海、黑龍江、江蘇、福建、山東、河南、云南、四川、重慶、寧夏等省市區(qū)發(fā)布了2020年重點項目投資計劃清單，這份投資清單共包括10326個項目，其中8個省份公布了計劃總投資額，共計33.83萬億元;另有8個省份公布了年度投資額，合計約2.79萬億元。從已披露具體投資計劃的地區(qū)來看，基建投資是各地投資計劃中的重要組成部分，部分地區(qū)基建計劃投資額甚至占到了總投資額的一半以上。此外，尚未公布項目投資計劃地區(qū)，正在加快謀劃儲備一批重大工程項目。如安徽要求各地抓緊申報2020年省重點項目投資計劃，貴州要求各地于2月14日前報送第一批儲備項目。
33.83萬億是什么概念呢?如果做個簡單對比，2019年我國GDP總量為99.1萬億元，相當(dāng)于拿出去年34%的GDP來投資基建。不過，這次的基建項目和以往的有所不同，更多的是科技端的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。本周一，市場的基建股們集體狂歡，在200只漲停個股中，有半數(shù)以上屬于基建范疇，包括新基建和傳統(tǒng)基建。
與此同時，3月4日的中共中央政治局常務(wù)委員會會議指出，加快推進(jìn)國家規(guī)劃已明確的重大工程和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。要加大公共衛(wèi)生服務(wù)，應(yīng)急物資保障領(lǐng)域投入，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。關(guān)于新基建，這是疫情防控系列會議第二次提到5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，本次會議則首次提到數(shù)據(jù)中心建設(shè)。事實上，2月21日的政治局會議就強(qiáng)調(diào)，加大試劑、藥品、疫苗研發(fā)支持力度，推動生物醫(yī)藥、醫(yī)療設(shè)備、5G網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等加快發(fā)展。
有如此政策“加持”，特高壓、充電樁等“新基建”板塊站上投資風(fēng)口也不是什么奇怪的事情了。
機(jī)構(gòu)大佬們也紛紛點贊“新基建”。恒大集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平提出，對沖疫情和經(jīng)濟(jì)下行最簡單有效的辦法還是基建，“新基建”，短期有助于擴(kuò)大需求、穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)，長期釋放中國經(jīng)濟(jì)增長潛力，提升競爭力，改善民生福利。啟動“新”一輪基建，關(guān)鍵在“新”，要用改革創(chuàng)新的方式推動新一輪基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而不是簡單重走老路，導(dǎo)致過剩浪費和“鬼城”現(xiàn)象。光大證券則認(rèn)為，在出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)不利情況下，投資信息基建是刺激經(jīng)濟(jì)增長的重要手段，并且?guī)?a href="http://hufen666.cn/tag/3650.html" target="_blank" class="keylink">產(chǎn)能過剩、經(jīng)濟(jì)滯漲等問題的可能性較小，此外，信息基建投資會有助于網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用層面創(chuàng)新、信息消費等領(lǐng)域的快速發(fā)展。
A股中的“新基建”板塊已站上風(fēng)口，那么在“新基建”的狂歡中，大宗商品是否會出現(xiàn)與之類似的投資機(jī)會呢?
“受新冠疫情使社會生活與經(jīng)濟(jì)運行降速影響，從高層到地方都積極出臺各種政策與投資計劃以調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)增長，各省市紛紛出臺一系列投資計劃。據(jù)報道，截至3月1日，全國13個省市區(qū)投資規(guī)模達(dá)34萬億—35萬億，與此同時基建成被推上風(fēng)口浪尖，成為市場新點與新概念。”徽商期貨張寶平表示，從“新基建”的七大領(lǐng)域來看，5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，均有些高科技的味道，有可能是想傳遞給市場一個有別于傳統(tǒng)意義上那種簡單粗暴投資搞基建的形象，其實質(zhì)也是能促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步緊密融合與支持高科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的基礎(chǔ)建設(shè)項目，從而能夠政策與融資以及推進(jìn)發(fā)展上得到廣泛的接受和認(rèn)可，形成全民共建的發(fā)展新局面。
但市場人士指出，“新基建”的七大領(lǐng)域的實際用鋼量不太大，對于螺紋鋼及線材、熱卷的需求提振較為有限，不過在市場情緒上屬于利好。“在七個領(lǐng)域中，可能只有城際高速鐵路和城際軌道交通以及特高壓會用到少量的螺紋鋼，對于相關(guān)品種的提振較為有限。其一是因為‘新基建’規(guī)模并不比原來的基建規(guī)模大，其次是因為新基建單位投資額耗鋼量應(yīng)該遠(yuǎn)低于舊基建。”一位市場人士解釋道，所謂單位投資額耗鋼量的核算舉例來說，蓋一座房子預(yù)算假設(shè)為100萬，用到的鋼材假設(shè)是10噸，那么在特高壓的100萬投資中只能建一個站，用掉的鋼材可能只有0.5噸。也就是說投資額一樣的范圍內(nèi)，實際用鋼量差距較大，很明顯，房地產(chǎn)單位投資額耗鋼量遠(yuǎn)高于特高壓。
螺紋鋼是耐力鋼材，多用于承重。記者了解到，特高壓電網(wǎng)電塔的基礎(chǔ)部分建設(shè)可能會用到螺紋鋼，其扎成型放在地下部分，澆筑到混凝土之中，線材和熱卷也會有用到，但是使用并不廣泛。
“從‘新基建’的七大領(lǐng)域來看，直接刺激鋼材需求進(jìn)一步增長的作用肯定沒有傳統(tǒng)意義上的基建效果明顯，比如特高壓線路建設(shè)年消費鋼材約1000萬噸左右，這還是在2019年基礎(chǔ)上有進(jìn)一步增長的基礎(chǔ)上的數(shù)字，城際高速鐵路與城市軌道交通這方面主要看新增加的建設(shè)規(guī)劃規(guī)模。但不可忽視的一點是，從13省市區(qū)投資規(guī)劃和在建項目中，當(dāng)然這也些其實也是在當(dāng)前熱點新基建投資規(guī)劃的范圍內(nèi)，實際上仍然包含了很大規(guī)模的傳統(tǒng)意義上的建設(shè)項目，比如民生改善項目等，相對于之前項目大簡單粗暴來說，當(dāng)前的項目更加分散和精細(xì)，而從統(tǒng)計數(shù)字來看，當(dāng)年投資建設(shè)規(guī)模也達(dá)到了近3萬億，如果加上后續(xù)省市區(qū)投資規(guī)劃項目出臺后的數(shù)據(jù)，相信當(dāng)年投資建設(shè)規(guī)模會遠(yuǎn)超2009年的4萬億規(guī)模。”張寶平說。
張寶平表示，從另一方面來說，2009年4萬億投資落實后，很多資金都投向了鋼鐵、煤炭、水泥等產(chǎn)能項目，產(chǎn)能投產(chǎn)后造成了產(chǎn)能嚴(yán)重過剩從而導(dǎo)致2012年至2015年長達(dá)近四年的價格回落，造成全產(chǎn)業(yè)鏈普遍虧損的局面，直到2016年供給側(cè)改革政策推行后使鋼材行業(yè)盈利方才有所改善。這么短的時間內(nèi)，這樣的慘痛記憶是不會忘記的，而且當(dāng)前供給側(cè)改革政策依然有效，仍然需要鞏固供給側(cè)改革的成果，因此這次的新基建相信不會大規(guī)模的投降鋼鐵產(chǎn)能，因此可以推斷未來新基建試試過程中，鋼鐵行情仍會延續(xù)供給側(cè)改革后的相對有利局面。
除此之外，復(fù)產(chǎn)復(fù)工節(jié)奏逐步加快，但制約鋼材價格上行最主要的因素在于目前的巨大庫存量。據(jù)了解，本周鋼材庫存仍然持續(xù)增長，與上周的287萬噸庫存增量相比，本周162萬噸的增量雖有所放緩，但仍然處于增庫階段，且?guī)齑嬷饕獊碜月菁y鋼的117.6萬噸，廠庫社庫繼續(xù)雙增。
“雖然短期內(nèi)疫情因素使工地開工延遲，造成了產(chǎn)業(yè)鏈庫存累計，但前幾年的盈利局面提高了鋼鐵行業(yè)整體的抗風(fēng)險能力，短時間內(nèi)鋼材加成有一定壓力，后續(xù)疫情消散經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常化后仍然會呈現(xiàn)非常有利的局面。”張寶平表示。
