“復工是復工了,只是項目負責人到了,施工工人沒到,哪里來的需求?”華東一位水泥行業(yè)人士3月4日表示。
來自終端的銷售數(shù)據(jù)可以提供佐證。卓創(chuàng)資訊同日反饋的結(jié)果顯示,全國范圍拉平來看,當前水泥企業(yè)出貨量只恢復到了節(jié)前1到3成,遠遠低于往年同期6到7成的水平。
然而,隨著幾乎一致性基建加碼預期的不斷升溫,以及各地政府動輒數(shù)十萬億總額的投資,基建這一被漠視許久的板塊重新成為市場熱點。
自疫情發(fā)展趨于穩(wěn)定后的2月26日開始,基建相關(guān)板塊開始領(lǐng)漲滬深兩市。據(jù)統(tǒng)計,截至3月4日收盤,建筑裝飾、建材、房地產(chǎn)板塊分別上漲了10.52%、7.7%和5.88%,包攬了申萬一級行業(yè)漲幅榜的前三名,緊隨其后的同樣是建材領(lǐng)域的鋼鐵板塊。
可是,在下游建筑業(yè)尚未大規(guī)模鋪開,需求難以轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)利潤的背景下,一切還只是局限于二級市場概念炒作和對未來的加碼預期當中。
“市場還未啟動”
拋開地方政府給出規(guī)模以上企業(yè)動輒八成、九成的復工率不說,當前下游建筑企業(yè)的實際復工率并沒有外界想象那么高。就拿北京蘋果園交通樞紐而言,蘭格鋼鐵經(jīng)濟研究中心首席分析師陳克新4日便反饋稱,“地面工程還未展開。”
今年2月,蘭格鋼鐵曾先后兩次對華北900家建筑施工企業(yè)復工情況進行調(diào)研。
這份囊括了央企、省市級國企及民營企業(yè)在內(nèi)的調(diào)研結(jié)果顯示,2月底,區(qū)域內(nèi)復工建筑企業(yè)占比僅有6.4%,較2月中旬提升1.4個百分點。
對于未來復工節(jié)點,7.8%的建筑施工企業(yè)預計3月上旬復工,13.4%的企業(yè)預計3月中旬復工。
另有62.1%的建筑企業(yè)未能給出明確復工節(jié)點,其未開工原因主要包括未獲得復工批準、工人未到崗,或工人到崗但處于隔離狀態(tài)等。
庫存數(shù)據(jù)可以提供佐證。同樣是來自該機構(gòu)的檢測數(shù)據(jù)顯示,2月底,納入統(tǒng)計的29個重點城市建材社會庫存為1503.2萬噸,較節(jié)前增加801.3萬噸,增幅為114.2%,年同比增長29.9%。
水泥,作為一種產(chǎn)銷量接近100%的建材產(chǎn)品,各家生產(chǎn)企業(yè)的出貨量同樣可以從微觀層面反映出建筑施工的開工情況。
而從卓創(chuàng)資訊反饋的產(chǎn)銷情況來看,與上述調(diào)研結(jié)果基本保持一致。
“當前,華東、西南和華南水泥需求恢復較好,云南、貴州、廣西部分水泥企業(yè)出貨量恢復到了五六成,但是主要以袋裝水泥為主,需求主要集中在民用領(lǐng)域,而非重點工程和市政工程。”卓創(chuàng)資訊水泥行業(yè)分析師侯林林4日介紹稱。
她指出,華東地區(qū)水泥出貨量當前恢復到2到3成,但是也多集中在向重點工程供貨的大型水泥企業(yè),而來自房地產(chǎn)和社會消費的需求量,幾乎可以忽略不計。
只是由于錯峰生產(chǎn)、企業(yè)停窯,以及水泥產(chǎn)銷率較高的因素,庫存增長不如鋼鐵建材那般突出而已。
在侯林林看來,當前水泥企業(yè)不足3成的出貨量,只處于往年正月十五前的水平,“市場還沒有啟動。”
擁有十余個工地的一家四川房企人士4日則表示,公司施工尚未全面展開,當?shù)刂挥胁糠诸^部房企為了達到預售條件,正在努力追回一、二月份施工進度,復工節(jié)奏較快,其余中小型房企進展相對慢上許多。
板塊輪動疊加預期炒作
雖然建筑施工復工比例不高,但也意味著未來提升空間巨大,加上近期充斥屏幕的數(shù)十萬億投資項目,基建板塊個股就此翻身。
以建筑裝飾行業(yè)為例,2月26日至3月4日,主營市政路橋、軌道交通的宏潤建設,其間也取得了21.81%的上漲。