集團近期專門召開水泥智能制造專題會議，要求后續(xù)加快部署落地。公司作為水泥工程龍頭，連續(xù)12年市場份額全球排名第一，豐富的工程經(jīng)驗為公司提供了扎實的智能化技術(shù)儲備和客戶資源。中建材集團現(xiàn)有水泥產(chǎn)能5.21億噸，排名全球第一，潛在可供智能化改造的產(chǎn)線資源豐富。
1、水泥產(chǎn)線智能改造升級經(jīng)濟效益突出，集團推廣有動力，穩(wěn)定收費有基礎(chǔ)
以公司承建的7500t/d槐坎南方示范線為例，根據(jù)項目實施公司之一中材邦業(yè)官網(wǎng)披露，通過智能改造，項目每年可節(jié)省生產(chǎn)成本2444.15萬元，按照產(chǎn)線年運行310天計算，節(jié)省的噸成本在10元左右。突出的改造效果為后續(xù)集團大規(guī)模推廣提供了充足動力，同時也為進一步拓展每年穩(wěn)定收費的業(yè)務(wù)模式打下了良好基礎(chǔ)。
2、公司業(yè)務(wù)延伸至水泥工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺及后市場運維潛力巨大
參考其他行業(yè)的智能制造業(yè)務(wù)模式，水泥智能制造有望為公司提供智能工廠改造和后市場運維兩方面新業(yè)務(wù)空間。
1)根據(jù)項目已有的案例，我們判斷智能改造業(yè)務(wù)包括硬件(設(shè)備等)與軟件(工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺等系統(tǒng))改造。以單條改造成本4000萬估算，集團內(nèi)市場總規(guī)模達148億元，全國市場規(guī)模約650億元。
2)以改造后的智慧產(chǎn)線為依托，具備延申水泥后市場服務(wù)潛力，如信息系統(tǒng)平臺收費、水泥產(chǎn)線后續(xù)的修理保養(yǎng)等，將提供每年穩(wěn)定的現(xiàn)金流，毛利率有望明顯高于傳統(tǒng)的工程業(yè)務(wù)。如果模式打通，將助力公司從工程業(yè)務(wù)進—步延伸至軟件技術(shù)與運維服務(wù)，實現(xiàn)全面戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。以單線年收費3000萬估算，集團內(nèi)年市場規(guī)模約111億元，全國年市場規(guī)模約487億元。
3、中材礦山采礦服務(wù)運維價值突出
擬重組公司之一中材礦山是國家級水泥礦山運維及施工領(lǐng)軍企業(yè)，其中水泥礦山運維服務(wù)業(yè)務(wù)預(yù)計為主要利潤來源之一。礦山運維業(yè)務(wù)合同服務(wù)周期長，盈利穩(wěn)定;回款按月采礦量結(jié)算，現(xiàn)金流優(yōu)異，可給予較高估值。2019年收入40.8億元，同比增長41%，歸母凈利潤4億元，同比增長91%，凈利率達約10%，ROE約24%，盈利能力與增長潛力突出。
