11月2日13點(diǎn)12分，煤炭行業(yè)板塊指數(shù)報(bào)8252.806點(diǎn)，跌幅達(dá)4%，成交103.12億元，換手率1.17%。
板塊個(gè)股中，跌幅最大的前5個(gè)股為：晉控煤業(yè)報(bào)10.18元，跌9.75%；昊華能源報(bào)9.58元，跌6.72%；上海能源報(bào)10.64元，跌6.34%；潞安環(huán)能報(bào)12.31元，跌6.17%；山西焦煤報(bào)8.86元，跌6.04%。
9天暴跌53.70%，價(jià)格腰斬
自10月19日以來(lái)，動(dòng)力煤主力合約價(jià)格顯著下挫，9個(gè)交易日，曾7個(gè)交易日觸摸跌停板，其中5個(gè)交易日封于跌停板收盤(pán)，截至11月1日，動(dòng)力煤主力合約價(jià)格從最高1982.0元/噸回落，最低917.6元/噸，跌幅53.70%，基本回吐9月10日以來(lái)的所有漲幅。
煤價(jià)一字跌停，爆倉(cāng)、穿倉(cāng)者“哀鴻遍野”
煤炭市場(chǎng)一字跌停，大量期貨投機(jī)者爆倉(cāng)，且期貨公司也無(wú)法強(qiáng)平，入場(chǎng)瘋狂炒作的資本驚慌之中不惜成本奪路而逃，爆倉(cāng)者哀嚎遍野。因方向做錯(cuò)的投資者屢屢中招，虧損、爆倉(cāng)、強(qiáng)平甚至是穿倉(cāng)的情況絡(luò)繹不絕。
10月初，有不少投資人認(rèn)為動(dòng)力煤的價(jià)格遭到了爆炒，開(kāi)始與多頭進(jìn)行殊死搏斗——開(kāi)空單。然而，這些人無(wú)一不被“血洗”，空頭悉數(shù)爆倉(cāng)，血本無(wú)歸。一個(gè)微博大V，開(kāi)了400手空單動(dòng)力煤，被逼空的上漲行情打爆倉(cāng)了，短短幾個(gè)交易日，1500萬(wàn)元保證金全部虧完，可謂是損失慘重。
與此同時(shí)，社交平臺(tái)眾多投資者紛紛訴苦，表示煤炭期貨腰斬只要幾天時(shí)間，爆倉(cāng)的人卻不計(jì)其數(shù)。
部分網(wǎng)友表示已經(jīng)穿倉(cāng)，虧了130萬(wàn)元，基金公司一直打電話沒(méi)敢接；還有人表示，家里還幫了一部分，但仍然損失慘重，惹得眾多網(wǎng)友不禁掬一捧辛酸淚并為這些投資者送上一曲“從頭再來(lái)”。
“忙了半年，3天抽干，簡(jiǎn)直是橫尸遍野！”
“做夢(mèng)都沒(méi)想到，不僅爆倉(cāng)了，還穿倉(cāng)了……”
“穿倉(cāng)毀一生，90多萬(wàn)灰飛煙滅了！”
“行情太亂了，做做短線可以，建議趨勢(shì)單別拿了！”
……
這一波沖高回落可謂是殺完空頭殺多頭，要知道，期貨合約自帶十倍杠桿，這種波動(dòng)，方向做反的話，一兩天的時(shí)間足以爆倉(cāng)一個(gè)來(lái)回。舉個(gè)例子，假如用10萬(wàn)塊現(xiàn)金進(jìn)入煤炭期貨交易，10萬(wàn)做保證金，然后用10倍以上的杠桿的話，那短短幾分鐘就直接爆倉(cāng)、強(qiáng)平了。煤炭上期貨市場(chǎng)無(wú)異于“白菜進(jìn)鍋”——等著被炒。10萬(wàn)塊錢(qián)，瞬間變成0不是夢(mèng)，風(fēng)險(xiǎn)不是一般的大。
“瘋了”，穿倉(cāng)追款難，風(fēng)控員變“催債員”
如果說(shuō)只是散戶爆倉(cāng)，那么在市場(chǎng)中確實(shí)不算奇聞，但是“連累”到風(fēng)控員也陷入瘋狂就難免讓人有些哭笑不得了。
近日，一則關(guān)于某期貨公司客戶穿倉(cāng)的消息截圖在市場(chǎng)流傳。傳言稱，某期貨公司風(fēng)控部門(mén)人員已經(jīng)“瘋了”，給該公司穿倉(cāng)客戶打電話聯(lián)系，都不接電話，也不充錢(qián)，同時(shí)交易也未平倉(cāng)出去。所謂的穿倉(cāng)，是指客戶賬戶上客戶權(quán)益為負(fù)值的風(fēng)險(xiǎn)狀況，即客戶不僅將開(kāi)倉(cāng)前賬戶上的保證金全部虧掉，而且還倒欠期貨公司的錢(qián)。
行情的快速切換乃至極端行情出現(xiàn)時(shí)，對(duì)期貨公司風(fēng)控能力的考驗(yàn)也在不斷加大。除了前述的期貨公司客戶穿倉(cāng)后無(wú)法聯(lián)系以外，市場(chǎng)上還流傳出一張以“某期貨公司業(yè)務(wù)員”的口吻催促該企業(yè)的穿倉(cāng)客戶將補(bǔ)錢(qián)回期貨賬戶的截圖。
該期貨公司業(yè)務(wù)員聲稱，如果客戶一直不把穿倉(cāng)的錢(qián)補(bǔ)上，最后期貨公司會(huì)走上起訴的途徑，“到那時(shí)候弄得都不好看了，公司天天催我讓你去找你要錢(qián)，我都很不好意思去找你，期待你不要一直為難我，我也是給公司打工的。”
截圖內(nèi)容還提到，最近連續(xù)的極端行情，期貨公司從業(yè)人員也都是“壓力山大”，每天都有客戶透支面臨強(qiáng)平甚至穿倉(cāng)，得天天給客戶打電話追加保證金。“真悲催，一個(gè)個(gè)都變成要債的了，這是最頭疼的活。”
煤炭?jī)r(jià)格存在繼續(xù)回調(diào)的空間
行業(yè)分析師表示，黑色系近期的連續(xù)下跌主要受到國(guó)家對(duì)煤炭的保供限價(jià)政策收緊影響；10月19日至10月28日，國(guó)家發(fā)展改革委十天連發(fā)18文，內(nèi)容涉及研究依法對(duì)煤炭?jī)r(jià)格實(shí)行干預(yù)措施、座談煤電油氣運(yùn)重點(diǎn)企業(yè)保供穩(wěn)價(jià)、嚴(yán)厲查處資本惡意炒作動(dòng)力煤期貨、赴地方督導(dǎo)煤炭保供穩(wěn)價(jià)、實(shí)地調(diào)查煤炭?jī)r(jià)格成本、嚴(yán)肅清查整頓違規(guī)存煤場(chǎng)所、研究煤炭企業(yè)牟取暴利的界定標(biāo)準(zhǔn)等措施。隨著保供穩(wěn)價(jià)“組合拳”落地，煤炭市場(chǎng)價(jià)格下降態(tài)勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn)。
29日發(fā)改委再度發(fā)文稱“煤炭?jī)r(jià)格存在繼續(xù)回調(diào)空間”，再度打擊市場(chǎng)對(duì)煤價(jià)的短期預(yù)期；在強(qiáng)政策調(diào)控干預(yù)下，煤炭市場(chǎng)供需矛盾明顯緩和，基本面數(shù)據(jù)和現(xiàn)貨報(bào)價(jià)對(duì)價(jià)格指引降低，市場(chǎng)只能觀望煤價(jià)回調(diào)到位、政策緩和后市場(chǎng)形成新的平衡點(diǎn)。受到煤炭成本塌陷的預(yù)期影響，同產(chǎn)業(yè)鏈的焦煤、焦炭下行空間也進(jìn)一步打開(kāi)。
煤炭作為水泥生產(chǎn)的主要燃料，其價(jià)格變動(dòng)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)成本的影響相對(duì)較大。此前，有投資者在投資者互動(dòng)平臺(tái)向海螺水泥董秘提問(wèn)海螺水泥的煤炭采購(gòu)長(zhǎng)協(xié)合同占總煤炭采購(gòu)的比例大概有多少，長(zhǎng)協(xié)合同采購(gòu)的價(jià)格是多少一噸？海螺水泥回復(fù)稱，公司煤炭長(zhǎng)協(xié)比例逐年提升，公司將持續(xù)加強(qiáng)與主要煤企戰(zhàn)略合作，進(jìn)一步提升長(zhǎng)協(xié)比例。鑒于商業(yè)機(jī)密及信息披露相關(guān)規(guī)則要求，具體數(shù)據(jù)不便披露。據(jù)水泥人網(wǎng)了解，海螺水泥與煤炭企業(yè)簽訂的長(zhǎng)協(xié)合同價(jià)格，在煤價(jià)漲跌5%內(nèi)不會(huì)做調(diào)整。
同期，有投資者向?qū)幭慕ú纳鲜泄咎釂?wèn)，生產(chǎn)一噸水泥煤炭所占成本的百分比是多少？寧夏建材董秘回答稱，根據(jù)2020年度相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算，原煤占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例為26%，噸水泥煤炭成本約為58元。
此前天山水泥曾回復(fù)投資者煤炭?jī)r(jià)格對(duì)水泥生產(chǎn)成本影響的關(guān)系大約是煤炭?jī)r(jià)格上漲100元，水泥生產(chǎn)成本上漲10元左右（不同企業(yè)煤耗水平不一樣，會(huì)有2-3元的偏差）。
隨著煤價(jià)的下跌，近期各區(qū)域水泥價(jià)格陸續(xù)進(jìn)入下行通道，但是絕大多數(shù)企業(yè)仍處于觀望狀態(tài)。更有部分企業(yè)在前期煤價(jià)大漲時(shí)未落實(shí)漲價(jià)，近期卻跟隨跌價(jià)。
水泥市場(chǎng)漲價(jià)潮源于限電限產(chǎn)，煤炭漲價(jià)，而降價(jià)卻是因?yàn)槭袌?chǎng)的需求疲軟，與煤炭的價(jià)格聯(lián)動(dòng)反而不強(qiáng)了。
